本基金跟踪MSCI中国A50互联互通人民币指数,该指数旨在反映50只满足可投资性和互联互通要求的中国大盘A股证券的表现。报告期内本基金主要采取完全复制法,即完全按照标的指数的成份股组成及其权重构建基金股票投资组合,并根据标的指数成份股及其权重的变动进行相应调整。
2022年四季度,面对疫情防控新形势和经济社会发展稳定的新任务,我国主动应对超预期因素冲击,进一步优化疫情防控措施,陆续推出房地产市场金融支持政策和扩大内需战略规划纲要等一系列重大政策举措,有效防范化解重大风险,保持了经济社会大局稳定。10月和11月份,我国规模以上工业增加值同比实际增长率分别为5.0%和2.2%。随着稳增长政策的持续发力,企业盈利的修复得到支持,国民经济呈现较强的韧性。本季度国内外环境更趋复杂严峻,国内多地疫情反弹对社会经济运行产生冲击;另一方面,随着全球主要经济体持续收紧货币政策以应对高通胀,地缘政治危机延续,全球经济增速放缓背景下的外需走弱趋势进一步显现。我国经济运行面临需求收缩、供给冲击、预期转弱“三重压力”加大的挑战,经济恢复动能有所减弱。A股市场在四季度整体维持区间震荡格局,不同的行业板块表现出现明显分化。
本报告期内,MSCI中国A50互联互通人民币指数上涨0.94%。行业表现方面,有色金属、非银金融、银行等行业成份股报告期内相对表现较好,对指数整体收益率贡献较大;电力设备、食品饮料、煤炭等行业成份股表现相对落后,拖累了指数整体收益率。指数基金成份股的长期经营业绩是决定指数长期收益表现的最关键因素。MSCI中国A50互联互通人民币指数采用行业中性、动态均衡的创新编制方法,通过均衡的板块权重配置和成份股定期调整机制,有效跟踪A股市场核心权益资产。长期维度下,伴随着中国经济的持续发展和产业转型升级的不断推进,这些具备竞争优势的企业将获得相应的经营业绩增长。指数基金规则透明、高效便捷、成本低廉,是分享中国经济长期增长机遇的良好投资工具。
本报告期为本基金的正常运作期,本基金在投资运作过程中严格遵守基金合同,坚持既定的指数化投资策略,在指数权重调整和基金申赎变动时,应用指数复制和数量化技术降低冲击成本和减少跟踪误差,力求跟踪误差最小化。