易方达中证科创创业50ETF基金报告期内基金投资运作分析

本基金跟踪中证科创创业50指数，该指数由科创板和创业板中市值较大的50只新兴产业上市公司证券组成，以反映上述板块中代表性新兴产业上市公司的整体表现。报告期内本基金主要采取完全复制法，即完全按照标的指数的成份股组成及其权重构建基金股票投资组合，并根据标的指数成份股及其权重的变动进行相应调整。

2026年三季度国内经济修复节奏延续平稳态势，宏观调控政策持续精准发力，新质生产力培育与产业转型升级进程持续深化，国民经济整体维持稳中有进的运行格局。投资端延续结构性优化行情，科创领域投资力度持续夯实，前沿技术产业化、产业数字化升级、高端装备迭代相关投资稳步推进，科创项目落地效能持续释放，基建投资与制造业升级投资双向赋能，持续强化经济增长的投资支撑。消费市场整体延续稳健韧性，线下服务消费持续回暖复苏，新型消费业态持续扩容提质，多元化消费场景不断丰富，内需市场活力持续释放，居民消费意愿与市场消费潜力稳步提升。出口市场整体韧性稳固，外贸结构持续向优升级，高端科创与装备类产品外销优势持续凸显，依托高新产业景气优势，高技术高附加值出口产品持续领跑，传统低端加工出口业态持续收缩，外贸整体质量持续改善。国内货币政策延续稳健中性运行基调，市场整体流动性保持合理充裕，结构性金融工具持续聚焦实体经济科创、制造等重点领域，精准赋能实体产业发展，整体融资环境维持宽松友好的状态。资本市场内部风格呈现显著反转，前期强势的成长板块阶段性大幅回调、行情明显走弱，价值板块抗波动属性凸显，整体走势相对稳健。报告期内，科创创业50指数下跌33.38%。

科创创业50指数在编制规则上聚焦核心赛道，仅选取科创板与创业板中的新兴产业上市公司，科技属性更为纯粹。长期来看，在国家强调“科技政策要加快落地，继续抓好关键核心技术攻关，强化国家战略科技力量，强化企业创新主体地位，实现科技、产业、金融良性循环”的政策导向下，该指数覆盖的新能源、生物医药、信息技术等国家重点支持产业，有望成为引领中国经济转型与增长的长期核心驱动力。综上，科创创业50指数是投资者精准分享中国新兴产业发展红利的高效工具。

本报告期为本基金的正常运作期，本基金在投资运作过程中严格遵守基金合同，坚持既定的指数化投资策略，在指数权重调整和基金申赎变动时，应用指数复制和数量化技术降低冲击成本和减少跟踪误差，力求跟踪误差最小化。