易方达中证人工智能主题ETF基金报告期内基金投资运作分析

本基金跟踪中证人工智能主题指数，该指数选取50只业务涉及为人工智能提供基础资源、技术以及应用支持的上市公司证券作为指数样本，以反映人工智能主题上市公司证券的整体表现。报告期内本基金主要采取完全复制法，即完全按照标的指数的成份股组成及其权重构建基金股票投资组合，并根据标的指数成份股及其权重的变动进行相应调整。

2026年三季度，“十五五”规划在推进重大项目接续落地的基础上，着力推动政策效能释放，数字经济与新型工业化持续赋能产业结构升级，高技术制造业增长动能凸显，经济运行呈现结构性复苏特征。工业生产增速加快回升，新动能贡献持续提升；消费市场温和复苏，服务消费保持较快增长，“两新”政策带动绿色智能消费潜力持续释放；外贸进出口延续较快增长。与此同时，中东地缘冲突反复升级推高国际油价，能源价格高位震荡加剧全球通胀压力，面对美国通胀反弹、欧元区滞胀压力上升的局面，欧洲央行再度加息，美联储随后重启加息，主要经济体增长分化加深，外部环境不确定性显著加大。我国建立健全“十五五”规划纲要实施机制，坚持宏观政策发力提效、协同联动，加大逆周期调节力度，加快财政支出和债券资金使用进度，推动“两重”“两新”政策落地见效，巩固和增强经济回升向好态势，为全年经济社会发展目标顺利完成提供坚实支撑。本报告期内，中证人工智能主题指数下跌25.87%。

长期来看，人工智能已逐步演进成为驱动产业变革与经济增长的核心引擎。作为我国培育新质生产力的关键支柱，人工智能正通过与前沿技术结合加速产业化落地，其战略地位在技术突破与政策支持的共振中持续提升。国内自研大模型的突破不仅标志技术自主可控的实现，更为我国参与构建下一代安全可信的全球人工智能生态提供支撑。随着人才、算法、算力、数据等全方位优势的持续巩固，人工智能有望在更多垂直领域催生可衡量商业价值的应用，相关产业的长期投资价值将在技术红利、政策红利与产业需求的多重共振中有望持续显现。

本报告期为本基金的正常运作期，本基金在投资运作过程中严格遵守基金合同，坚持既定的指数化投资策略，在指数权重调整和基金申赎变动时，应用指数复制和数量化技术降低冲击成本和减少跟踪误差，力求跟踪误差最小化。