易方达深证100ETF基金报告期内基金投资运作分析

本基金跟踪深证100指数，该指数由深圳证券交易所中市值大、流动性好的100只股票组成。报告期内本基金主要采取完全复制法，即完全按照标的指数的成份股组成及其权重构建基金股票投资组合，并根据标的指数成份股及其权重的变动进行相应调整。

2026年三季度国内经济修复节奏延续平稳态势，宏观调控政策持续精准发力，新质生产力培育与产业转型升级进程持续深化，国民经济整体维持稳中有进的运行格局。投资端延续结构性优化行情，科创领域投资力度持续夯实，前沿技术产业化、产业数字化升级、高端装备迭代相关投资稳步推进，科创项目落地效能持续释放，基建投资与制造业升级投资双向赋能，持续强化经济增长的投资支撑。消费市场整体延续稳健韧性，线下服务消费持续回暖复苏，新型消费业态持续扩容提质，多元化消费场景不断丰富，内需市场活力持续释放，居民消费意愿与市场消费潜力稳步提升。出口市场整体韧性稳固，外贸结构持续向优升级，高端科创与装备类产品外销优势持续凸显，依托高新产业景气优势，高技术高附加值出口产品持续领跑，传统低端加工出口业态持续收缩，外贸整体质量持续改善。国内货币政策延续稳健中性运行基调，市场整体流动性保持合理充裕，结构性金融工具持续聚焦实体经济科创、制造等重点领域，精准赋能实体产业发展，整体融资环境维持宽松友好的状态。资本市场内部风格呈现显著反转，前期强势的成长板块阶段性大幅回调、行情明显走弱，价值板块抗波动属性凸显，整体走势相对稳健。报告期内，深证100指数下跌20.89%。

深证100指数历经多年动态新陈代谢，已逐步汇聚深市主板与创业板的核心龙头企业，实现对深市优势行业的全面覆盖。伴随深市产业结构升级，指数当前既涵盖消费、基建等传统经济龙头，新能源、电子、生物医药等新经济行业占比亦持续攀升。其行业分布相对均衡，多元化配置特征不仅有助于分散投资风险，更能适配中国产业快速迭代的发展格局。整体而言，深证100指数兼具突出的创新成长属性与鲜明的市场化蓝筹特征，长期业绩表现稳健，是投资者分享中国经济高质量发展红利的核心工具之一。

本报告期为本基金的正常运作期，本基金在投资运作过程中严格遵守基金合同，坚持既定的指数化投资策略，在指数权重调整和基金申赎变动时，应用指数复制和数量化技术降低冲击成本和减少跟踪误差，力求跟踪误差最小化。