易方达深证100ETF基金报告期内基金投资运作分析
本基金跟踪深证100指数,该指数由深圳证券交易所中市值大、流动性好的100只股票组成。报告期内本基金主要采取完全复制法,即完全按照标的指数的成份股组成及其权重构建基金股票投资组合,并根据标的指数成份股及其权重的变动进行相应调整。
2024年第三季度,随着宏观经济政策的持续发力,中国经济维持了较为稳定的增长态势,货币流动性保持在合理且充裕的水平,资产市场展现出震荡回升的趋势。在经济增长方面:一是得益于设备更新政策的支持,制造业投资维持在较高水平,基建投资呈现出边际回升迹象,房地产投资呈现止跌回稳态势;二是在扩大内需政策的推动下,社会消费品零售总额实现温和复苏,其中健康、数字等新型消费领域呈现快速增长;三是出口总量持续保持景气状态,特别是高科技和制造业产品出口保持快速增长,出口市场多元化趋势日益明显。在货币金融方面,央行增强了货币政策调控力度,并提升了货币政策调控的精准性,如通过降准降息、创设结构性货币政策工具、房地产金融支持政策等手段,进一步维持货币流动性的合理充裕,引导信贷合理增长及均衡投放,从而有效促进经济复苏。2024年9月底,证监会推行一系列重大政策,包括推动中长期资金入市、促进并购重组、加强上市公司市值管理等政策。上述政策的出台有效地提振了投资者信心,显著提升了二级市场资产价格,有利于资本市场的高质量发展。报告期内,A股市场波动较大,整体呈现先抑后扬态势,深证100指数上涨20.2%。
深证100指数经过多年新陈代谢,汇聚深市主板和创业板龙头企业,对深市优势行业覆盖完整。跟随深市发展,当前指数不仅包含具备消费、基建等传统经济龙头,而且新能源、电子、生物医药等新经济行业占比持续提高。指数内行业分布相对均衡,多元化的行业分布有助于分散风险,更适应中国产业快速更迭的发展模式。整体来看,指数创新成长属性突出,市场化蓝筹特征鲜明,长期业绩突出,是投资者分享中国经济高质量发展红利的重要工具。
本报告期为本基金的正常运作期,本基金在投资运作过程中严格遵守基金合同,坚持既定的指数化投资策略,在指数权重调整和基金申赎变动时,应用指数复制和数量化技术降低冲击成本和减少跟踪误差,力求跟踪误差最小化。