提及基金投顾，业内常说“三分投、七分顾”。“顾”的服务是基金投顾的本源，但“投”是投顾策略组合的基础。“投”绝非仅凭热情兴趣、单打独斗与零散观点就能做好，投顾策略组合更不是追逐市场热点的简单产品拼凑，而是一项高度依赖专业团队的系统工程，需要机构具备深厚的投资研究能力、成熟的资产配置框架、严谨的组合管理流程以及强大的系统支持。唯有建立在扎实的“投”之上，“顾”的沟通、引导与陪伴才具有坚实的价值依托。
日前，第三方基金评价机构晨星公司（Morningstar）发布《易方达财富投顾策略业绩分析报告》，这是基金投顾行业首次由外部专业评价机构出具研究报告。报告显示，2025年易方达财富旗下成立满6个月的166个投顾策略收益率均为正。其中，154个有业绩比较基准的投顾策略中，约九成在扣除投顾服务费后收益跑赢基准，平均超额收益为1.32%，整体投资能力居行业前列。
16个投顾策略收益率排市场前10%
超额收益能力持续强化
从风险收益特征来看，易方达财富投顾策略的整体表现可圈可点。2025年，易方达财富投顾策略平均夏普比率为2.57，这一指标意味着在承担单位风险情况下，策略能为投资者带来更显著的超额收益。在市场趋势捕捉方面，易方达财富投顾策略风格相对偏进攻，平均上行捕获率达119.62%，平均下行捕获率为104.62%。
从收益情况来看，易方达财富投顾策略表现优异。报告显示，易方达财富114个非货币现金管理类策略近一年收益经风险调整后，有14%的策略收益率在市场同类策略中排名前10%；在当前市场主流的增强债券10-30%、混合30-50%、混合50-70%、混合70-85%策略中，易方达财富每类策略的平均收益率均排名市场前30%，体现了其在不同策略品类中的综合竞争力。
图为晨星报告中2025年易方达财富投顾策略风险调整后收益排名市场同类策略前10%的情况
其中，“易方达天天进取投资”“易方达国信股债平衡”“易方达方正证券进取投资”“易方达万得进取投资”“易方达陆基金全委托进取投资”“易方达好买进取投资”等6只投顾策略排名市场同类策略前1%。
拉长时间维度看，易方达投顾策略超额收益能力持续强化。一方面，非货币类110个投顾策略中，最近一年“显著超额”占比为45%，最近三年、五年“显著超额”占比分别为59%、84%。另一方面，货币类投顾策略超额表现更稳健，最近一年45只货币类投顾策略中44只实现超额收益，超额收益比例为98%，最近三、五年则均保持100%超额收益比例。
中高风险策略收益表现突出
低风险策略稳定性领先
易方达财富构建了从低风险R1到中高风险R4的完整投顾策略体系，收益率与波动率呈现清晰的阶梯式分布，这正是其投顾服务基于买方视角，根据投资者不同的投资目标、风险承受能力进行分层资产配置的直观体现。
图为晨星报告中2025年易方达财富投顾策略风险等级及对应表现分析
报告显示，2025年易方达财富R4-中高风险策略平均回报率26.15%，波动率13.52%、最大回撤-12.79%；R3-中风险策略平均回报率17.18%，波动率7.96%、最大回撤-6.98%，适合中高风险偏好、追求增值的投资者；R2-中低风险策略平均回报率5.14%，波动率1.93%、最大回撤-1.43%；R1-低风险平均回报率1.43%，波动率仅0.14%，最大回撤低至-0.04%，适合中低风险偏好、追求稳健的投资者。
从时间维度对比，不同风险等级策略的历史表现呈现相对稳定的特征。以最近一年与最近六个月数据为例，R4、R3策略的回报率高于R2、R1策略，表明易方达财富在投顾策略设计与执行层面的连贯性和有效性。
易方达财富投顾策略的优异表现，离不开投研力量的专业支撑。易方达财富依托严谨的投研体系，组建了一支平均从业经验超过10年的资深团队，深耕投资研究，从长期视角建立了各类资产的收益分析框架，并通过专业量化评估体系和高频度尽调，确保及时调整和优化策略组合。晨星报告中显示，易方达财富五位投资经理展现出较强的投管能力。
刘阳、韩越在超额收益和基准战胜率方面表现较为突出。2025年，刘阳管理的41个策略全部实现正超额回报，平均回报率8.15%，平均超额回报1.92%，“易方达蚂蚁股债平衡”策略以15.56%的回报率在其管理的策略中领先；韩越管理的33个策略中，97%跑赢基准，平均超额回报达3.75%，“易方达江海激进投资”策略以33.80%的回报率在其管理的策略中领跑。
何羿主要管理货币型策略，其45个货币策略近一年平均回报1.43%，98%实现正超额，最大回撤仅-0.11%，为低风险偏好投资者提供稳健策略选择；姜宛悦管理的31个策略平均回报率22.27%，其中有10个策略在风险调整后收益在同类策略中排名前10%，显示较强的同类策略竞争力；黄春瑞在管的2个策略均实现正回报，平均策略回报为19.17%，体现出良好的投管能力。
出色的投顾策略业绩数据，是易方达财富“投”的实力最直观的证明，这背后依赖的是专业的投研团队、经年累月的实战沉淀与持续迭代的体系化能力。行业的共识是，真正优质投顾服务，始于专业严谨的“投”，成于有温度有信任的“顾”，二者相辅相成，共同构筑了投资者长期财富管理的基石。(文章来源：中国基金报）
风险提示：
基金有风险，投资须谨慎。本资料不构成本公司任何业务的宣传推介材料或保证，也不作为任何法律文件。易方达财富不对投资者的投资收益状况或本金不受损失作出任何承诺。投资者参与投资前，应认真阅读基金投资顾问服务协议、风险揭示书、基金投资组合策略说明书等文件，在全面了解基金投资组合策略的风险收益特征、运作特点及适当性匹配意见的基础上，结合自身情况审慎参与基金投资顾问服务，独立承担投资风险。