回顾12月，A股科技板块呈现出企稳反攻的态势，科创50指数及创业板指月末皆出现小幅反弹，主要与市场资金对2026年重点科技板块的产业突破预期有关，如人形机器人的量产落地、国产AI芯片的技术及产能追赶、以及全球AI正从“军备竞赛”向“商业闭环”逻辑切换等。其中，以“字节+中兴”为代表的智能终端的发布，正成为AI应用逐步落地的潜在证明。

展望1月，在市场较为乐观的情绪之下，有望迎来成长行情，建议关注此前回调较多、且一季度存在潜在催化的科技细分板块，如量产趋于落地的人形机器人、自主可控相关的半导体板块等。同时，固态电池的量产推进亦有望催生出更多的新兴场景及产业形态，重点跟踪客户验证与技术落地的进度。

配置层面，12月科创50与创业板指均呈现回调后的小幅反弹，在流动性相对充裕的市场环境下，有望再次受到资金关注。且中期角度，国产芯片、AI应用、人形机器人、固态电池等新兴产业所带来的支撑并未改变，投资价值正逐步体现，后续重点跟踪核心产业的技术突破、量产落地、政策支持等重要拐点。

易方达基金 成曦

2026年1月8日

声明：本手记的观点、分析及预测仅代表作者个人意见，不代表易方达基金管理有限公司（以下简称“本公司”）立场，也不构成对阅读者的投资建议。本公司或本公司相关机构、雇员或代理人不对任何人使用此全部或部分内容的行为或由此而引致的任何损失承担任何责任。未经本公司事先书面许可，任何人不得将此报告或其任何部分以任何形式进行派发、复制、转载或发布，或对本专栏内容进行任何有悖原意的删节或修改。基金有风险，投资须谨慎。