本基金跟踪上证科创板成长指数,该指数从科创板上市公司中选取营业收入与净利润等业绩指标增长率较高的50只上市公司证券作为指数样本,反映科创板具有高成长特征的上市公司证券的整体表现。报告期内本基金主要采取完全复制法,即完全按照标的指数的成份股组成及其权重构建基金股票投资组合,并根据标的指数成份股及其权重的变动进行相应调整。
2024年三季度,经济数据仍然偏弱,社零总额和房地产投资增速表现相对平淡,制造业投资边际有所回落,然而在外需和大规模设备更新改造政策带动下,整体制造业投资仍得到支撑。分月来看,7月受制造业和房地产投资增速放缓边际影响,固定资产投资累计同比增速较1-6月下行,社零总额表现平淡,线上零售有所恢复;8月投资、生产和消费均有所放缓,信贷、工业品价格表现偏弱;9月,制造业PMI环比改善,国新会以及中央政治局会议释放积极稳增长、稳市场、稳预期信号,对市场影响积极,大幅提振投资者信心。在上述因素的影响下,报告期内A股市场呈现先跌后涨状态。三季度,医药、新能源等成长类行业已处于盈利周期底部的背景下,9月下旬政策超预期提振投资者信心,报告期内上证科创板成长指数上涨20.3%。
近期,一系列支持经济高质量发展的金融政策推出,对稳定市场预期、促进市场健康发展起到重要作用。政策积极信号释放,市场信心正边际修复,投资者风险偏好有所提升。作为对市场风险偏好相对敏感的资产类别,科创成长估值环境有望得到明显改善。同时,科创成长行业自身产业周期处于逐步向上趋势,政策支持力度有所加强,长期投资和配置价值值得关注。同时,作为工具型产品,上证科创板成长ETF具有规则透明、风格稳定、成本低廉和充分分散个股风险的优势,有助于投资者高效、便捷地跟踪科创方向高成长投资机会。
本报告期为本基金的正常运作期,本基金在投资运作过程中严格遵守基金合同,坚持既定的指数化投资策略,在指数权重调整和基金申赎变动时,应用指数复制和数量化技术降低冲击成本和减少跟踪误差,力求跟踪误差最小化。