在数字化浪潮的推动下， AI正成为重塑消费电子市场的核心力量。从智能手机到个人电脑，再到智能穿戴设备，AI技术的集成为这些设备带来了革命性的改变，极大地丰富了用户的数字体验。

Gartner 最新预测显示， AI驱动的PC和智能手机出货量将在2024年显著增长，AI终端的渗透率预计将快速提升，为相关产业链带来投资机遇。

AI终端有望推动新一轮换机潮

日前，苹果公司发布了新款 iPad Pro ，新款产品 搭载了 M4芯片，具备显著提升的CPU和GPU性能以及强大的AI算力 ， 该 芯片的 NPU处理速度达到每秒38万亿次操作。

在苹果等产业巨头的推动下，通过边缘端 AI算力芯片的集成，传统的消费电子设备 ， 如智能手机和个人电脑 有望迎来 显著的功能升级。这些设备 或将 配备智能助理、先进的 AI图像处理能力，以及更加个性化的智能推荐系统，从而在社交互动、在线购物、摄影等应用中提供更加丰富的用户体验。这些创新特性 可 激发消费者对新型 AI驱动设备的强烈需求，进而引发新一轮的消费电子换机潮。

Gartner预测数据显示，AI驱动的PC和智能手机的全球出货量在2024年有望达到2.95亿台，相比2023年的2900万台 增长 超过十倍。此外，到 2025年，AI PC和AI手机的市场占有率预计将分别上升至43%和32%。这不仅 反映出 消费者对于智能化、个性化设备的需求日益增长，也 在一定程度上说明 AI技术在推动电子设备创新和市场扩展中的核心作用。

图： AI PC和AI手机渗透率将快速提升

数据来源： Gartner

龙头厂商积极布局 ， 相关产业链有望受益

作为全球消费电子产业的龙头之一，苹果公司重大产品升级和创新有望推动产业链进步，带来新的投资机遇。例如， M4芯片可能会采用先进的制造工艺，如3nm甚至2nm技术，以提高性能和能效， 相关 芯片制造商有望受益。此外，供应链中的其他环节，如内存、存储和电源管理芯片供应商，也需要与新芯片设计保持兼容。对于提供 AI相关服务和应用的公司来说，芯片的AI增强功能可能会激发新的应用场景和业务机会。

此外，华为等国内整机厂商也在积极布局 AI PC。4月，华为在鸿蒙生态春季沟通会上发布了最新的MateBook X Pro，成为首款接入华为盘古大模型的PC产品。据悉 ， 华为智慧 PC除了自家的盘古大模型外，还支持文心一言、讯飞星火、智谱清言等第三方合作大模型 ，其 电脑管家中 还 设有 AI空间，内置100多个智能体，覆盖文案创作、编程等多种能力，为用户带 来 AI新体验。

人工智能对产业的带动作用有望持续显现 ，相关指数配置价值受到市场关注。中证人工智能主题指数聚焦产业链各细分环节龙头，由 50 家 业务涉及为人工智能提供基础资源、技术 以及应用支持的上市公司股票组成； 中证消费电子主题指数聚焦 智能手机、耳机、可穿戴设备等消费电子产品产业链，由 50家业务涉及元器件生产、整机品牌设计及生产等消费电子相关的上市公司股票组成，可便捷布局A I 驱动下的产业发展机遇。

目前，市场上有人工智能 ETF(159819) 、消费电子50ETF（562950）等产品跟踪上述指数。

文章来源：中国基金报

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