易方达优质精选混合(QDII)
110011
资产组合
110011

易方达优质精选混合型证券投资基金

混合型 中风险(R3)
概览
转型日期: 2021-09-10 资产规模: 66.84 亿元
单位净值(元)
3.9411
日涨跌
0.81%
累计净值(元)
5.7311
基金净值日期:2026-10-26
  • 累计收益
  • 历史定期收益
区间收益率:0.00% 区间最大回撤:0.00%
基本信息
基金名称: 易方达优质精选混合型证券投资基金
基金简称: 易方达优质精选混合(QDII)
基金代码: 110011
基金类型: 混合型
转型日期: 2021-09-10
基金管理人: 易方达基金管理有限公司
基金经理: 张坤 , 彭珂
基金托管人: 中国银行股份有限公司
基金规模: 数据截至2026-09-30:6,683,580,588.62元
投资范围:

1、内地市场投资工具,包括依法发行上市的股票(包括创业板、科创板以及其他依法发行上市的股票、存托凭证)、债券(包括国债、央行票据、地方政府债、金融债、企业债、公司债、次级债、中期票据、短期融资券、可转换债券、可交换债券等),资产支持证券、债券回购、银行存款、同业存单、货币市场工具、衍生工具(包括股指期货、国债期货、股票期权等),以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具;
2、香港市场投资工具,包括内地与香港股票市场交易互联互通机制允许买卖的香港证券市场股票(以下简称“港股通”或“港股通股票”),港股通以外的香港证券市场挂牌交易的普通股、优先股、存托凭证,以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。
如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围。

投资比例: 股票(含普通股、优先股、存托凭证等)资产占基金资产的比例为60%-95%;内地市场上市交易的股票占股票资产的比例为50%-100%,香港市场挂牌交易的股票占股票资产的比例为0-50%,其中港股通股票占股票资产的比例为0-50%,港股通以外的香港市场挂牌交易的股票占股票资产的比例为0-20%;本基金保持不低于基金资产净值5%的现金或者到期日在一年以内的政府债券,其中现金不包括结算备付金、存出保证金和应收申购款等。
投资目标: 本基金主要通过精选优质企业,力求在有效控制风险的前提下,实现基金资产的长期增值。
业绩比较基准: 沪深300指数收益率×50%+中证香港300指数收益率×30%+中债总指数收益率×20%
风险收益特征: 本基金是混合基金,理论上其风险收益水平高于债券基金和货币市场基金,低于股票基金。
历史沿革: 2021年9月10日,易方达中小盘混合型证券投资基金变更为易方达优质精选混合型证券投资基金,相关事项由持有人大会表决通过,基金名称由“易方达中小盘混合型证券投资基金”变更为“易方达优质精选混合型证券投资基金”,将投资范围扩大为包括内地市场上市交易的企业、香港市场挂牌交易的企业,相应调整基金投资策略和投资比例限制、业绩比较基准、开放日安排、估值条款、基金费用条款、收益分配政策等,并相应修订基金合同等法律文件。2015 年7月25 日,根据《运作办法》相关要求,易方达中小盘股票型证券投资基金更名为易方达中小盘混合型证券投资基金。
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基金经理
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报告期内基金投资策略和运作分析

2026年三季度,A股市场方面,上证50指数下跌5.56%,沪深300指数下跌12.49%,中证800指数下跌13.97%,创业板指数下跌27.80%。香港市场方面,恒生指数上涨7.57%,恒生中国企业指数上涨8.76%。

地产方面,1-8月份,新建商品房销售面积同比下降12.1%,新建商品房销售额同比下降13.0%,全国房地产开发投资同比下降19.9%,房地产行业的下行压力依然较大。三季度,国内需求继续下行,8月份社会消费品零售总额同比增长仅0.4%。8月份,三部门联合印发《关于完善商品住房销售制度的通知》,大幅提升了商品房的预售门槛,8月28日后挂牌的新项目,若要申请预售,单体建筑必须达到主体结构封顶并通过多方工程验收,取消了过去“完成投资额25%或达到一定层数即可预售”的低门槛,另外进入现房销售阶段的房屋及建设用地使用权,必须做到无抵押、无查封等债务风险情形。股票市场方面,三季度分化明显,煤炭、石油石化、银行等行业表现较好,而电子、通信等行业表现相对落后。

本基金在三季度股票仓位有所上升,并对结构进行了调整,增加了银行、医药等行业的配置比例,降低了食品饮料等行业的配置比例。

AI方面,三季度以来Anthropic ARR环比增速走弱,其中既有Coding渗透率达到一定程度后的自然放缓,也有开源模型等竞争因素影响。涨价链公司和以远期宏大叙事为支撑的国产半导体公司在二季度快速上涨后,市场对涨价链的当期高盈利进行线性外推,忽视了潜在的周期性问题,在科技热潮的宏大叙事推动下,对当下盈利估值匹配度较低的国产半导体板块不断用远期空间法定价,使得AI科技板块的局部泡沫特征较为突出。此外,以光通信为代表的海外算力核心,面临了来自FCC(美国联邦通信委员会)的政策不确定性,虽然对当下基本面影响并不大,但对中期估值带来了较大压力。然而,底层模型能力仍在跨越式发展,而底层模型能力是整个AI产业投资的第一性原理。模型能力的大幅提升,是解锁除Coding外更多领域渗透机会的关键。随着产业链的不断扩产,公司在产业链上的地位也成为下一阶段的考量因素,产业链地位的不可替代性是选择公司的重要标准之一。

9月29日,央行宣布对居民首次购买建筑面积120平米及以下,总价在150万元及以内的住房,使用新发放商业性个人住房贷款的,财政部门按照贷款本金给予1个百分点、期限不超过5年的贴息支持,单户可享受贴息的贷款规模上限为100万元。政策自2026年10月1日起实施,实施期限暂定1年。我们认为,虽然仅仅依靠这一个政策的力量扭转房地产市场的可能性并不大,但这可能体现了政府关注房地产稳定的一种态度。我们期待后续力度更强的政策,包括2024年9月曾提出的“研究允许银行贷款支持市场化收购房企存量土地”等政策,房价的持续下跌对居民资产负债表的不断损害是居民端悲观预期的最重要因素。

指示居民端预期的各项指标仍未见起色。消费者信心指数从2020年的110左右下降到2022年的90左右且持续到2026年,呈现L型。生育率不断下行,新生儿在2025年跌破了800万。另外,居民超额储蓄金额的不断增加,消费意愿下降,预防性储蓄持续上升。我们认为解决这些问题具有迫切性,需要避免从周期性问题演变成结构性问题。经济持续保持活力并有韧性的一个前提是,每一代人要有持续的信念,即相信一代人会比上一代人生活得更好。相比于引导预期,目前阶段政府资产负债表的扩张可能更加有效。

我们始终认为企业的生意模式(生意本身能够产生充沛的自由现金流,并且明智地进行分配)、竞争壁垒(相比同行具备显著领先的地位,相比上下游有较强的议价能力)非常重要。但类似生意模式、竞争壁垒的企业在不同的环境中依然可能体现出显著的经营差距。长期向上的经济是企业长期成长的土壤,起到的作用也非常重要,基础概率的影响从长期来看是深远的,这很大程度影响了5-10年后公司产生的自由现金流是否能显著超越目前的水平。我们也会持续扩大研究范围,争取将更多优质企业纳入到组合中来。

截至报告期末,本基金份额净值为4.0054元,本报告期份额净值增长率为0.74%,同期业绩比较基准收益率为-4.92%。

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历任基金经理 任职日期 离任日期
张坤 2021-09-10 --
彭珂 2026-06-27 --
费率结构
申购费率
申购金额M(元)
(含申购费)
申购费率
M<100万 1.50%
100万≤M<500万 1.20%
M≥500万 按笔收取,1000.00元/笔
注:在申购费按金额分档的情况下,如果投资者多次申购,申购费适用单笔申购金额所对应的费率。
赎回费率
持有时间(天)
赎回费率
0-6 1.50%
7-29 0.75%
30-364 0.50%
365-729 0.25%
730及以上 0.00%
管理费、托管费
管理费 1.20%
托管费 0.20%
注:本基金管理费、托管费、销售服务费收取规则详见招募说明书等法律文件。
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  • 03月31日
  • 06月30日
  • 09月30日
  • 12月31日
查询
资产配置
权益投资 87.17%
银行存款和结算备付金合计 12.47%
其他各项资产 0.36%
合计 100.00%
为何总资产与资产净值不一致?
占基金资产净值前十名股票及存托凭证投资明细(62.72%)
公司名称(英文) 公司名称(中文) 证券代码 所在证券市场 所属国家(地区) 股票数量(股) 占基金资产净值比例
CNOOC Limited 中国海洋石油有限公司 883 HK 香港证券交易所 中国香港 31,029,000 9.55%
H World Group Limited 华住集团有限公司 1179 HK 香港证券交易所 中国香港 21,600,000 9.35%
Tencent Holdings Limited 腾讯控股有限公司 700 HK 香港证券交易所 中国香港 1,508,300 8.35%
Alibaba Group Holding Limited 阿里巴巴集团控股有限公司 9988 HK 香港证券交易所 中国香港 6,000,000 8.21%
Kweichow Moutai Co.,Ltd. 贵州茅台酒股份有限公司 600519 CH 上海证券交易所 中国内地 367,600 6.92%
Shanxi Xinghuacun Fen Wine Factory Co.,Ltd. 山西杏花村汾酒厂股份有限公司 600809 CH 上海证券交易所 中国内地 3,000,000 5.19%
Wuliangye Yibin Co.,Ltd. 宜宾五粮液股份有限公司 000858 CH 深圳证券交易所 中国内地 4,500,000 4.72%
Luzhou Laojiao Co.,Ltd 泸州老窖股份有限公司 000568 CH 深圳证券交易所 中国内地 4,300,000 4.65%
Yum China Holdings, Inc. 百胜中国控股有限公司 9987 HK 香港证券交易所 中国香港 850,000 3.52%
Focus Media Information Technology Co., Ltd. 分众传媒信息技术股份有限公司 002027 CH 深圳证券交易所 中国内地 31,937,200 2.26%
更多资产组合信息  
基金资产净值(基金规模)= 基金总资产-基金负债,因为基金在运作过程中可能会存在负债(如应付账款等),所以会出现基金总资产与基金资产净值数据不一致的情况,另根据计算原则,公式中三个要素均为整个基金(不区分份额)层面数据。
确定
基金净值
基金分红
产品公告
全部
全部
销售机构
机构代码 机构名称
002
中国工商银行股份有限公司
003
中国农业银行股份有限公司
004
中国银行股份有限公司
005
中国建设银行股份有限公司
006
交通银行股份有限公司
007
招商银行股份有限公司
008
中信银行股份有限公司
009
上海浦东发展银行股份有限公司
011
兴业银行股份有限公司
012
中国光大银行股份有限公司
机构详情
    风险提示函

    尊敬的投资者:

    投资有风险,投资需谨慎。公开募集证券投资基金(以下简称“基金”)是一种长期投资工具,其主要功能是分散投资,降低投资单一证券所带来的个别风险。基金不同于银行储蓄等能够提供固定收益预期的金融工具,当您购买基金产品时,既可能按持有份额分享基金投资所产生的收益,也可能承担基金投资所带来的损失。

    基金销售机构根据法规要求对投资者类别、风险承受能力和基金的风险等级进行划分,并提出适当性匹配意见。本基金法律文件中涉及基金风险特征的表述与基金销售机构对基金的风险评级可能不一致,您在做出投资决策之前,请仔细阅读基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要等产品法律文件和本风险揭示书,充分认识本基金的风险收益特征和产品特性,认真考虑本基金存在的各项风险因素,并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力,在了解产品情况及销售适当性意见的基础上,理性判断并谨慎做出投资决策。

    根据有关法律法规,基金管理人易方达基金管理有限公司做出如下风险揭示:

    一、依据投资对象的不同,基金分为股票基金、混合基金、债券基金、货币市场基金、基金中基金、商品基金等不同类型,您投资不同类型的基金将获得不同的收益预期,也将承担不同程度的风险。一般来说,基金的收益预期越高,您承担的风险也越大。

    二、您应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资者进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式,但并不能规避基金投资所固有的风险,不能保证投资者获得收益,也不是替代储蓄的等效理财方式。

    三、基金在投资运作过程中可能面临各种风险,投资本基金的一般风险包括市场风险、流动性风险、管理风险、税收风险、技术风险和合规风险等。巨额赎回风险是开放式基金所特有的一种风险,即当单个开放日基金的净赎回申请超过基金总份额的百分之十时,您将可能无法及时赎回申请的全部基金份额,或您赎回的款项可能延缓支付。

    四、投资者投资本基金可能面临的特有风险包括但不限于:(1)股票资产投资比例较高且相对稳定而面临的风险;(2)按照基金投资策略投资可能无法盈利甚至亏损的风险;(3)投资于港股通股票以及港股通以外的香港市场挂牌交易的股票而面临的香港市场特有风险以及港股通机制相关的特有风险;(4)境外投资额度不足或受政策影响可能产生的风险。此外,本基金还面临投资风险,包括但不限于投资股票、债券、衍生品、存托凭证、资产支持证券及参与证券借贷/正回购/逆回购等的相关风险;以及管理风险、流动性风险、运作风险、基金法律文件中涉及基金风险特征的表述与销售机构对基金的风险评级可能不一致的风险、不可抗力及其他风险等。投资本基金可能面临的风险详见招募说明书的“风险揭示”部分。

    五、基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证本基金一定盈利,也不保证最低收益。本基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。易方达基金管理有限公司提醒您基金投资的“买者自负”原则,在做出投资决策后,基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险,由您自行负担。基金管理人、基金托管人、基金销售机构及相关机构不对基金投资收益做出任何承诺或保证。

    六、中国证监会准予易方达中小盘混合型证券投资基金变更注册为本基金,并不表明其对本基金的价值和收益作出实质性判断或保证,也不表明投资于本基金没有风险。基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产,但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。基金投资者自依基金合同取得基金份额,即成为基金份额持有人和基金合同的当事人。各方当事人因《基金合同》而产生的或与《基金合同》有关的一切争议应尽量通过协商、调解途径解决,如经友好协商未能解决的最终将通过仲裁方式处理,详见《基金合同》。本基金的基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要已通过中国证监会基金电子披露网站http://eid.csrc.gov.cn/fund和基金管理人网站http://www.efunds.com.cn进行了公开披露。

    七、您应当通过基金管理人或具有基金销售业务资格的其他机构购买赎回基金,具体基金销售机构名单详见基金管理人网站公示。

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