易方达丰华债券A
000189
资产组合
000189

  • A类份额
  • C类份额

易方达丰华债券型证券投资基金

债券型 中低风险(R2)
概览
转型日期: 2019-02-19 资产规模: 16.17 亿元
单位净值(元)
1.3866
日涨跌
0.25%
累计净值(元)
1.6032
基金净值日期:2025-12-19
  • 累计收益
  • 历史定期收益
区间收益率:0.00% 区间最大回撤:0.00%
基本信息
基金名称: 易方达丰华债券型证券投资基金
基金简称: 易方达丰华债券A
基金代码: 000189
基金类型: 债券型
转型日期: 2019-02-19
基金管理人: 易方达基金管理有限公司
基金经理: 王成 , 李中阳
基金托管人: 招商银行股份有限公司
基金规模: 数据截至2025-09-30:1,617,193,481.25元
投资范围:

本基金的投资范围包括国内依法发行上市的国债、央行票据、地方政府债、金融债、公开发行的次级债、企业债、短期融资券、中期票据、公司债、可转换债券(含可分离型可转换债券的纯债部分)、可交换债券、证券公司短期公司债券、中小企业私募债、资产支持证券、债券回购、银行存款、同业存单、货币市场工具、股票(包括创业板、中小板以及其他依法发行上市的股票、存托凭证)、权证、国债期货及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,本基金可以将其纳入投资范围。

投资比例: 本基金投资于债券资产不低于基金资产的80%;每个交易日日终在扣除国债期货合约需缴纳的交易保证金后,保持不低于基金资产净值5%的现金或者到期日在一年以内的政府债券,现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。
投资目标: 本基金在控制风险的前提下,力争实现基金资产的长期稳健增值。
业绩比较基准: 沪深300指数收益率×10%+中债总指数收益率×90%
风险收益特征: 本基金为债券型基金,其长期平均风险和预期收益率理论上低于股票型基金、混合型基金,高于货币市场基金。
历史沿革: 2019年2月19日,易方达保本一号混合型证券投资基金变更为易方达丰华债券型证券投资基金,相关事项由持有人大会表决通过,删除保本机制,调整基金合同中投资目标、投资范围、投资策略、风险收益特征、基金费率、基金资产估值、收益分配政策等条款,基金名称相应变更为“易方达丰华债券型证券投资基金”。
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基金经理
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报告期内基金投资策略和运作分析

三季度基本面显现边际走弱迹象,内需、出口、财政端鲜有亮点。内生需求方面,地产下行、盈利偏弱的环境对投资需求持续带来压制,而收入端未见好转,居民消费需求亦受限,叠加国补力度退坡,消费端有所走弱。出口方面,整体仍保持了较好的韧性,但没有了“抢出口”效应支撑,叠加天气因素扰动,对经济的支撑效果边际减弱。财政方面,由于在上半年前置发行明显,三季度政府融资的推动接近尾声,而且在“反内卷”政策导向下,对政府主导的产业投资诉求可能也有所降低。海外方面,美联储降息落地,财富效应、AI产业趋势、及时的流动性宽松等支撑因素下,有利于美国经济实现软着陆。政策层面,“反内卷”是三季度的重要变量,如果后续政策明显升级导致政府投资快速退坡,会对短期增长带来一定的抑制,但会加快产能和供给出清,对中长期供需矛盾压力的缓解有帮助。

三季度债券市场震荡走弱,收益率上行明显。“反内卷”政策驱动下,权益和商品市场表现强劲,风险偏好持续回升,压制债市表现,9月初公募基金费率改革征求意见稿发布,对债市情绪形成冲击;10年期国债活跃券收益率由二季度末的1.65%最高上行到1.82%,三季度末收于1.79%。受到增值税调整的影响,收益率曲线上行更为明显,10年国债收益率运行在1.64-1.90%之间,三季度末收于1.86%,较二季度末上行约21BP。信用债亦表现不佳,信用利差有所走阔,1/3/5Y AAA中票收益率分别上行7/18/29BP,1/3/5Y AA中票收益率分别上行11/15/20BP。具体看,行情可分为三个阶段:第一阶段(7月初到7月中旬),收益率低位运行。但由于回到年内低点附近,且权益市场开始加速上行,收益率进一步下行动力不足。第二阶段(7月中旬到8月底),收益率震荡上行,10年期国债活跃券收益率上行约14BP。“反内卷”逻辑持续强化,“股债跷跷板”效应持续压制债市,叠加增值税政策调整等利空因素扰动,债市担忧情绪蔓延。期间尽管基本面数据有走弱迹象,但市场对此定价有限。第三阶段(9月份),国债收益率横盘波动,税收利差、信用利差走阔。市场对央行重启买债操作的预期不断升温,为债市提供一定支撑。

国内权益市场在三季度大幅抬升,沪深300指数上涨17.9%,整个市场保持较高的活跃度。科技板块仍是最主要的上涨贡献,AI硬件、半导体等板块涨幅巨大,反映出当下环境,AI产业大幅扩张带来的资本开支是最强势的产业趋势。而和经济高相关的行业表现则一般,内需的疲弱是主要的驱动因素。

三季度可转债市场延续优异表现,中证转债指数季度涨幅9.43%。节奏上可分成三个阶段:第一阶段(7月到8月底),风险偏好持续回升的情况下,转债表现更为强势,溢价率拉升到极高水平。第二阶段(8月底-9月初),估值新高后部分投资者浮盈兑现,转债估值领先于权益调整,转债指数回撤超过6%。第三阶段(9月份),市场经历短暂调整后,情绪逐步修复,各类产业催化与顺周期板块政策预期共振,转债指数逼近8月底高点。

报告期内,本基金规模有所增长。债券方面,组合在市场大幅调整初期将较高的债券久期降至中性偏高水平,同时明显降低了组合杠杆至较低水平。三季度的债券市场走势与基本面和资金面同时背离,给交易决策造成了巨大的困扰,组合在多轮调整中逐步降低了久期,但调整节奏偏慢,较低的票息水平难以覆盖估值亏损,给组合造成一定拖累。股票方面,在当前位置,我们认为股票相较于其他资产更有性价比,因此将股票保持在高仓位。我们的思路与之前保持不变,沿着两个方向去寻找:1)结构性需求仍在扩张的领域;2)行业资本开支收缩会导致一些细分行业龙头经营环境改善,自去年四季度以来,我们观察到这一现象仍在继续,同时由于经济预期压制,很多公司的风险收益比开始突出,因此将这个方向作为组合的主要配置。在上述两个方向下,基于性价比对组合结构进行了调整:增持储能电池、汽车零部件、工程机械、有色方向,减持电子方向。转债方面,三季度维持中性略偏高仓位水平,主要优化了持仓结构,减持了强赎品种和偏债品种,增加了偏股型和平衡型品种占比,在市场情绪高涨时提高了组合的弹性,为组合贡献了一定超额收益。

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历任基金经理 任职日期 离任日期
王成 2019-11-28 --
李中阳 2021-07-08 --
张清华 2019-02-19 2022-03-22
费率结构
申购费率
申购金额M(元)
(含申购费)
申购费率
M<100万 0.80%
100万≤M<500万 0.40%
M≥500万 按笔收取,1000.00元/笔
注:在申购费按金额分档的情况下,如果投资者多次申购,申购费适用单笔申购金额所对应的费率。
赎回费率
持有时间(天)
赎回费率
0-6 1.50%
7-29 0.75%
30-364 0.10%
365-729 0.05%
730及以上 0.00%
管理费、托管费、销售服务费
管理费 0.60%
托管费 0.15%
销售服务费 0.00%
点击查看:
网上交易优惠费率
资产组合
资产组合

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  • 03月31日
  • 06月30日
  • 09月30日
  • 12月31日
查询
资产配置
权益投资 15.91%
固定收益类投资 82.40%
银行存款和结算备付金合计 0.63%
其他各项资产 1.06%
合计 100.00%
为何总资产与资产净值不一致?
占基金资产净值前十名股票投资明细(9.34%)
股票名称 股票代码 股票数量(股) 占基金资产净值比例
华峰铝业 601702 1,274,319 1.34%
宁德时代 300750 42,300 1.05%
紫金矿业 601899 559,885 1.02%
圣泉集团 605589 435,800 0.91%
海力风电 301155 149,626 0.88%
银轮股份 002126 337,100 0.86%
海大集团 002311 213,100 0.84%
巨星科技 002444 438,500 0.83%
科达利 002850 66,800 0.81%
欣旺达 300207 384,200 0.80%
占基金资产净值前五名债券投资明细(23.04%)
债券名称 债券代码 债券数量(张) 占基金资产净值比例
25中国银行CD019 112504019 1,000,000 6.18%
24兴业银行二级资本债01 232480020 750,000 4.72%
24吉高01 240449 700,000 4.47%
23国君Y1 115483 600,000 3.87%
22浙商银行小微债03 2220069 600,000 3.80%
更多资产组合信息  
基金资产净值(基金规模)= 基金总资产-基金负债,因为基金在运作过程中可能会存在负债(如应付账款等),所以会出现基金总资产与基金资产净值数据不一致的情况,另根据计算原则,公式中三个要素均为整个基金(不区分份额)层面数据。
确定
基金净值
基金分红
产品公告
销售机构
机构代码 机构名称
003
中国农业银行股份有限公司
004
中国银行股份有限公司
005
中国建设银行股份有限公司
006
交通银行股份有限公司
007
招商银行股份有限公司
008
中信银行股份有限公司
009
上海浦东发展银行股份有限公司
011
兴业银行股份有限公司
012
中国光大银行股份有限公司
014
中国民生银行股份有限公司
机构详情
    风险提示函

    尊敬的投资者:

    投资有风险,投资需谨慎。公开募集证券投资基金(以下简称“基金”)是一种长期投资工具,其主要功能是分散投资,降低投资单一证券所带来的个别风险。基金不同于银行储蓄等能够提供固定收益预期的金融工具,当您购买基金产品时,既可能按持有份额分享基金投资所产生的收益,也可能承担基金投资所带来的损失。

    基金销售机构根据法规要求对投资者类别、风险承受能力和基金的风险等级进行划分,并提出适当性匹配意见。本基金法律文件中涉及基金风险特征的表述与基金销售机构对基金的风险评级可能不一致,您在做出投资决策之前,请仔细阅读基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要等产品法律文件和本风险揭示书,充分认识本基金的风险收益特征和产品特性,认真考虑本基金存在的各项风险因素,并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力,在了解产品情况及销售适当性意见的基础上,理性判断并谨慎做出投资决策。

    根据有关法律法规,基金管理人易方达基金管理有限公司做出如下风险揭示:

    一、依据投资对象的不同,基金分为股票基金、混合基金、债券基金、货币市场基金、基金中基金、商品基金等不同类型,您投资不同类型的基金将获得不同的收益预期,也将承担不同程度的风险。一般来说,基金的收益预期越高,您承担的风险也越大。

    二、您应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资者进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式,但并不能规避基金投资所固有的风险,不能保证投资者获得收益,也不是替代储蓄的等效理财方式。

    三、基金在投资运作过程中可能面临各种风险,投资本基金的一般风险包括市场风险、流动性风险、管理风险、税收风险、技术风险和合规风险等。巨额赎回风险是开放式基金所特有的一种风险,即当单个开放日基金的净赎回申请超过基金总份额的百分之十时,您将可能无法及时赎回申请的全部基金份额,或您赎回的款项可能延缓支付。

    四、投资本基金可能遇到的特有风险包括:主要投资于债券资产并少量投资于权益类资产而产生的资产配置风险、投资范围包括国债期货等金融衍生品、证券公司短期公司债券、中小企业私募债、资产支持证券、存托凭证等品种,可能给本基金带来额外风险等;此外本基金还将面临市场风险、流动性风险(包括但不限于特定投资标的流动性较差风险、巨额赎回风险、启用摆动定价或侧袋机制等流动性风险管理工具带来的风险等)、本基金法律文件中涉及基金风险特征的表述与销售机构对基金的风险评级可能不一致的风险、管理风险等其他一般风险。

    五、基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证本基金一定盈利,也不保证最低收益。本基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。易方达基金管理有限公司提醒您基金投资的“买者自负”原则,在做出投资决策后,基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险,由您自行负担。基金管理人、基金托管人、基金销售机构及相关机构不对基金投资收益做出任何承诺或保证。

    六、中国证监会对易方达保本一号混合型基金转型为本基金的变更注册,并不表明其对本基金的价值和收益作出实质性判断或保证,也不表明投资于本基金没有风险。基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产,但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。基金投资者自依基金合同取得基金份额,即成为基金份额持有人和基金合同的当事人。各方当事人因《基金合同》而产生的或与《基金合同》有关的一切争议应尽量通过协商、调解途径解决,如经友好协商未能解决的最终将通过仲裁方式处理,详见《基金合同》。本基金的基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要已通过中国证监会基金电子披露网站http://eid.csrc.gov.cn/fund和基金管理人网站http://www.efunds.com.cn进行了公开披露。

    七、您应当通过基金管理人或具有基金销售业务资格的其他机构购买赎回基金,具体基金销售机构名单详见基金管理人网站公示。

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