易方达丰华债券A
000189
资产组合
000189

  • A类份额
  • C类份额

易方达丰华债券型证券投资基金

债券型 中低风险(R2)
概览
转型日期: 2019-02-19 资产规模: 14.94 亿元
单位净值(元)
1.4558
日涨跌
0.60%
累计净值(元)
1.6748
基金净值日期:2026-02-24
  • 累计收益
  • 历史定期收益
区间收益率:0.00% 区间最大回撤:0.00%
基本信息
基金名称: 易方达丰华债券型证券投资基金
基金简称: 易方达丰华债券A
基金代码: 000189
基金类型: 债券型
转型日期: 2019-02-19
基金管理人: 易方达基金管理有限公司
基金经理: 王成 , 李中阳
基金托管人: 招商银行股份有限公司
基金规模: 数据截至2025-12-31:1,493,973,476.79元
投资范围:

本基金的投资范围包括国内依法发行上市的国债、央行票据、地方政府债、金融债、公开发行的次级债、企业债、短期融资券、中期票据、公司债、可转换债券(含可分离型可转换债券的纯债部分)、可交换债券、证券公司短期公司债券、中小企业私募债、资产支持证券、债券回购、银行存款、同业存单、货币市场工具、股票(包括创业板、中小板以及其他依法发行上市的股票、存托凭证)、权证、国债期货及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,本基金可以将其纳入投资范围。

投资比例: 本基金投资于债券资产不低于基金资产的80%;每个交易日日终在扣除国债期货合约需缴纳的交易保证金后,保持不低于基金资产净值5%的现金或者到期日在一年以内的政府债券,现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。
投资目标: 本基金在控制风险的前提下,力争实现基金资产的长期稳健增值。
业绩比较基准: 沪深300指数收益率×10%+中债总指数收益率×90%
风险收益特征: 本基金为债券型基金,其长期平均风险和预期收益率理论上低于股票型基金、混合型基金,高于货币市场基金。
历史沿革: 2019年2月19日,易方达保本一号混合型证券投资基金变更为易方达丰华债券型证券投资基金,相关事项由持有人大会表决通过,删除保本机制,调整基金合同中投资目标、投资范围、投资策略、风险收益特征、基金费率、基金资产估值、收益分配政策等条款,基金名称相应变更为“易方达丰华债券型证券投资基金”。
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报告期内基金投资策略和运作分析

四季度基本面表现偏弱,外需企稳,内需仍然低迷。内需方面,投资端继续负增长,地产景气回落拖累房地产投资。消费端,收入低迷和房价下跌导致居民消费增长偏慢,而以旧换新类商品销售增速回落同样构成拖累。外需方面,随着贸易战的缓解以及外需韧性,出口表现有所修复。财政方面,政策前置发力情况下,年底增量资金有限;而新增政策性金融工具的效果尚未完全体现,基建投资低于预期。

四季度债券收益率下行为主,信用债表现更好。10年国债收益率运行在1.79-1.87%之间,四季度末收于1.85%,较三季度末下行约1.3BP。10年国开债收益率运行在1.92-2.04%之间,四季度末收于2.00%,较三季度末下行约3.6BP。信用债方面,信用利差整体小幅压缩;其中1/3/5Y期限AAA等级中票收益率分别变动-5.8/-12.6/-19.2BP,1/3/5Y期限AAA-等级二级资本债收益率分别变动-2.2/-9.7/-8.4BP。

但市场表现远不像收益率表现的这样乐观,一方面体现为市场情绪的多次反复,另外还体现在品种、期限间的明显分化。节奏上,在地缘贸易冲突以及央行买债预期落地等支撑下债市先是出现一定修复,但随后公募销售费用管理新规扰动不断叠加市场对超长债承接的担忧,收益率再度转为上行并延续高位震荡。具体看,行情可分为三个阶段:1)10月初-11月3日,地缘博弈再次出现变数,央行宣布重启购债,股市进入盘整,收益率震荡下行。2)11月4日-12月4日,央行国债买卖操作量不及市场预期,三季度货币政策执行报告重提“跨周期调节”,且公募销售费用管理新规扰动不断,债市情绪重回谨慎。3)12月5日-年底,多空因素交错,利率债收益率整体处于高位震荡格局。基本面、资金面继续形成支撑,债市供求也进入季节性有利阶段,但赎回扰动不断出现,另一方面是市场对超长债供需关系担忧加剧,30-10Y国债利差出现重估。

国内权益在四季度整体收平,波动放大。沪深300指数持平,但是分化进一步拉大。有色和AI仍是走势最强的方向,背后的逻辑趋于一致,都受益于全球资本开支上行,光模块、铜铝等资产在四季度进一步创新高,而内需相关的顺周期行业则持续下跌,体现出市场对于内需疲弱的担心。

四季度可转债市场高位震荡,期间情绪出现阶段性反复,但中证转债指数仍取得1.32%的季度涨幅,续创10年来新高。节奏上,由于估值维持在偏高水平,转债表现与正股走势类似,偏股型转债表现较好。

报告期内,本基金规模有所下降。债券方面,组合在四季度维持中性略偏低久期,主要在结构上进行精细化调整并提升了杠杆水平,增配了票息信用底仓,同时将波动较大的30Y利率债置换成10Y利率债,在宽幅震荡的债券市场中贡献了较为稳定的底仓收益。股票方面,在当前位置,我们认为股票相较于其他资产更有性价比,因此将其保持在高仓位。我们的思路与之前保持不变,沿着两个方向去寻找:1)结构性需求仍在扩张的领域,如AI产业趋势推动的产业链、出海扩张份额的细分行业;2)行业资本开支收缩会导致一些细分行业龙头经营环境改善,同时由于经济预期压制,很多公司的风险收益比开始突出,因此将这个方向作为组合的主要配置。在此方向下,基于性价比对组合结构进行了调整:增持有色、化工、家电行业,减持电力设备、机械方向。转债方面,四季度市场高位震荡,组合降低了转债仓位并优化了持仓结构,增加了平衡型品种的占比,避免在估值历史高位有过多风险暴露。

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历任基金经理 任职日期 离任日期
王成 2019-11-28 --
李中阳 2021-07-08 --
张清华 2019-02-19 2022-03-22
费率结构
申购费率
申购金额M(元)
(含申购费)
申购费率
M<100万 0.80%
100万≤M<500万 0.40%
M≥500万 按笔收取,1000.00元/笔
注:在申购费按金额分档的情况下,如果投资者多次申购,申购费适用单笔申购金额所对应的费率。
赎回费率
持有时间(天)
赎回费率
0-6 1.50%
7-29 0.75%
30-364 0.10%
365-729 0.05%
730及以上 0.00%
管理费、托管费、销售服务费
管理费 0.60%
托管费 0.15%
销售服务费 0.00%
注:本基金管理费、托管费、销售服务费收取规则详见招募说明书等法律文件。
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资产组合
资产组合

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  • 03月31日
  • 06月30日
  • 09月30日
  • 12月31日
查询
资产配置
权益投资 14.99%
固定收益类投资 83.97%
银行存款和结算备付金合计 0.49%
其他各项资产 0.54%
合计 100.00%
为何总资产与资产净值不一致?
占基金资产净值前十名股票投资明细(8.91%)
股票名称 股票代码 股票数量(股) 占基金资产净值比例
华峰铝业 601702 1,463,019 2.00%
紫金矿业 601899 559,885 1.29%
银轮股份 002126 337,100 0.85%
巨化股份 600160 312,500 0.80%
三美股份 603379 195,600 0.79%
科达利 002850 66,800 0.71%
中钨高新 000657 378,500 0.70%
巨星科技 002444 267,700 0.61%
宁德时代 300750 23,900 0.59%
桐昆股份 601233 498,300 0.57%
占基金资产净值前五名债券投资明细(26.01%)
债券名称 债券代码 债券数量(张) 占基金资产净值比例
25国开15 250215 1,100,000 7.24%
24兴业银行二级资本债01 232480020 750,000 5.17%
24吉高01 240449 700,000 4.86%
25农发31 250431 670,000 4.51%
23国君Y1 115483 600,000 4.23%
更多资产组合信息  
基金资产净值(基金规模)= 基金总资产-基金负债,因为基金在运作过程中可能会存在负债(如应付账款等),所以会出现基金总资产与基金资产净值数据不一致的情况,另根据计算原则,公式中三个要素均为整个基金(不区分份额)层面数据。
确定
基金净值
基金分红
产品公告
销售机构
机构代码 机构名称
003
中国农业银行股份有限公司
004
中国银行股份有限公司
005
中国建设银行股份有限公司
006
交通银行股份有限公司
007
招商银行股份有限公司
008
中信银行股份有限公司
009
上海浦东发展银行股份有限公司
011
兴业银行股份有限公司
012
中国光大银行股份有限公司
014
中国民生银行股份有限公司
机构详情
    风险提示函

    尊敬的投资者:

    投资有风险,投资需谨慎。公开募集证券投资基金(以下简称“基金”)是一种长期投资工具,其主要功能是分散投资,降低投资单一证券所带来的个别风险。基金不同于银行储蓄等能够提供固定收益预期的金融工具,当您购买基金产品时,既可能按持有份额分享基金投资所产生的收益,也可能承担基金投资所带来的损失。

    基金销售机构根据法规要求对投资者类别、风险承受能力和基金的风险等级进行划分,并提出适当性匹配意见。本基金法律文件中涉及基金风险特征的表述与基金销售机构对基金的风险评级可能不一致,您在做出投资决策之前,请仔细阅读基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要等产品法律文件和本风险揭示书,充分认识本基金的风险收益特征和产品特性,认真考虑本基金存在的各项风险因素,并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力,在了解产品情况及销售适当性意见的基础上,理性判断并谨慎做出投资决策。

    根据有关法律法规,基金管理人易方达基金管理有限公司做出如下风险揭示:

    一、依据投资对象的不同,基金分为股票基金、混合基金、债券基金、货币市场基金、基金中基金、商品基金等不同类型,您投资不同类型的基金将获得不同的收益预期,也将承担不同程度的风险。一般来说,基金的收益预期越高,您承担的风险也越大。

    二、您应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资者进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式,但并不能规避基金投资所固有的风险,不能保证投资者获得收益,也不是替代储蓄的等效理财方式。

    三、基金在投资运作过程中可能面临各种风险,投资本基金的一般风险包括市场风险、流动性风险、管理风险、税收风险、技术风险和合规风险等。巨额赎回风险是开放式基金所特有的一种风险,即当单个开放日基金的净赎回申请超过基金总份额的百分之十时,您将可能无法及时赎回申请的全部基金份额,或您赎回的款项可能延缓支付。

    四、投资本基金可能遇到的特有风险包括:主要投资于债券资产并少量投资于权益类资产而产生的资产配置风险、投资范围包括国债期货等金融衍生品、证券公司短期公司债券、中小企业私募债、资产支持证券、存托凭证等品种,可能给本基金带来额外风险等;此外本基金还将面临市场风险、流动性风险(包括但不限于特定投资标的流动性较差风险、巨额赎回风险、启用摆动定价或侧袋机制等流动性风险管理工具带来的风险等)、本基金法律文件中涉及基金风险特征的表述与销售机构对基金的风险评级可能不一致的风险、管理风险等其他一般风险。

    五、基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证本基金一定盈利,也不保证最低收益。本基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。易方达基金管理有限公司提醒您基金投资的“买者自负”原则,在做出投资决策后,基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险,由您自行负担。基金管理人、基金托管人、基金销售机构及相关机构不对基金投资收益做出任何承诺或保证。

    六、中国证监会对易方达保本一号混合型基金转型为本基金的变更注册,并不表明其对本基金的价值和收益作出实质性判断或保证,也不表明投资于本基金没有风险。基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产,但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。基金投资者自依基金合同取得基金份额,即成为基金份额持有人和基金合同的当事人。各方当事人因《基金合同》而产生的或与《基金合同》有关的一切争议应尽量通过协商、调解途径解决,如经友好协商未能解决的最终将通过仲裁方式处理,详见《基金合同》。本基金的基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要已通过中国证监会基金电子披露网站http://eid.csrc.gov.cn/fund和基金管理人网站http://www.efunds.com.cn进行了公开披露。

    七、您应当通过基金管理人或具有基金销售业务资格的其他机构购买赎回基金,具体基金销售机构名单详见基金管理人网站公示。

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