易方达标普消费品指数增强(QDII)A(人民币份额)
118002
资产组合
118002

  • A类人民币份额
  • A类美元现汇份额
  • C类人民币份额

易方达标普全球高端消费品指数增强型证券投资基金

股票型 中风险(R3)
概览
成立日期: 2012-06-04 资产规模: 4.43 亿元
单位净值(元)
2.958
日涨跌
-0.44%
累计净值(元)
2.958
基金净值日期:2026-04-23
  • 累计收益
  • 历史定期收益
区间收益率:0.00% 区间最大回撤:0.00%
基本信息
基金名称: 易方达标普全球高端消费品指数增强型证券投资基金
基金简称: 易方达标普消费品指数增强(QDII)A(人民币份额)
基金代码: 118002
基金类型: 股票型
成立日期: 2012-06-04
基金管理人: 易方达基金管理有限公司
基金经理: 王元春
基金托管人: 中国银行股份有限公司
基金规模: 数据截至2026-03-31:443,179,358.29元
投资范围:

本基金主要投资于标普全球高端消费品指数成份股及备选成份股,也可以投资于其他股票及股票存托凭证、股票型基金;政府债券、公司债券、可转换债券及经中国证监会认可的国际金融组织发行的固定收益类证券;银行存款、回购、短期政府债券与货币市场基金等货币市场工具;经中国证监会认可的金融衍生产品;以及法律、法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围。

标的指数名称: 标普全球高端消费品指数(S&P Global Luxury Index)
投资比例: 本基金投资于股票及股票存托凭证的资产不低于基金资产净值的90%,其中投资标普全球高端消费品指数成份股及备选成份股的资产不低于股票及股票存托凭证资产的80%;现金或者到期日不超过一年的政府债券的投资比例不低于基金资产净值的5%,现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。
投资目标: 在严格控制跟踪误差的基础上,追求超越业绩比较基准的投资回报,力争实现基金资产的长期稳健增值。
业绩比较基准: 标普全球高端消费品指数(净收益指数,使用估值汇率折算)
风险收益特征: 本基金为股票基金,其预期风险与收益水平高于货币市场基金、债券基金和混合型基金。本基金在控制跟踪误差的基础上,力争获得超越业绩比较基准的收益。长期来看,本基金具有与业绩比较基准相近的风险水平。本基金主要投资于全球高端消费品企业,需承担汇率风险、国家风险和高端消费品企业特有的风险。
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基金经理
  • 现任基金经理
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报告期内基金投资策略和运作分析

2026年本季度,全球宏观环境较年初明显转弱,高端消费品板块在经历前期对行业修复的乐观定价之后,先因龙头公司对未来增长展望偏谨慎而开始出现回调,随后又叠加地缘冲突升级带来的出行、物流和风险偏好冲击,板块出现了较大幅度下跌,本基金净值也因此承压。原本期待行业在经历过去两年的调整后逐步企稳,但现实情况是,需求修复仍然偏弱,短期风险事件又进一步放大了投资者的悲观情绪。

本次季报我们想讨论“冲击的层次”。地缘冲突对高端消费品的影响,首先是短期的、显性的经营冲击。这类影响主要表现为部分地区关店、营业时间缩短、人员到岗不足、航班和空域受限、跨境旅游受阻,以及由此带来的“不逛街、不出行、不购物”。这些冲击来得快,市场感受也最直接,因此往往在股价上被迅速放大。中东地区虽然只占全球高端消费品销售的一小部分,但却是过去一年行业少有的亮点市场,同时还承接了大量旅游消费,一旦机场关闭、门店停业、客流下降,就会立刻对市场情绪形成影响。

但从更长一点的维度看,我们倾向于认为,地缘冲突目前对高端消费品的影响更接近于“需求递延”,而不是“需求永久消失”。关店可以重开,旅行可以恢复,逛街和购物场景也可以随着局势缓和而恢复。真正需要担心的是,如果地缘冲突持续时间过长,并进一步推升油价、通胀和全球经济不确定性,才可能把短期场景冲击演变为更深层次的购买力冲击。就当前时点而言,市场对短期扰动向长期损伤的外推,可能走得比基本面本身更快。这里面既有对经营面的担忧,也有风险偏好下行所带来的估值压缩。

相比地缘冲突,AI的发展对高端消费品的影响或许更值得长期观察。市场担心,AI可能进一步强化收入和财富分化,从而削弱中产阶层对入门级高端消费品的消费能力和消费意愿,这种担心并非毫无依据。过去几年高端消费品行业已经出现了较明显的分层:真正高净值客户的需求仍然相对稳定,而更依赖中产和向往型消费者的品类与品牌则承受了更大压力,行业活跃消费者人数也在下降,部分向往型消费者在价格持续上行和经济压力下开始退出市场。

但我们同样认为,AI是否一定会导致极端分化,目前并没有足够充分的证据支持如此线性的结论。OECD的研究显示,至少在现有样本期内,AI并未显著扩大高低薪职业之间的工资差距;IMF的研究也指出,AI对不平等的影响存在多种相反的传导渠道,并非单向地走向恶化。换言之,AI确实可能改变收入分配结构,但它是否会演变成中产高端消费品需求的系统性流失,还需要更长时间来验证。对高端消费品行业而言,这更像一个需要持续跟踪的长期变量,而不是已经可以下结论的现实结果。

基于上述判断,我们认为,本季度市场较大程度地放大了两类冲击:对地缘冲突,市场将短期经营扰动较快交易成了长期需求损伤;对AI,市场则将尚待验证的结构性风险提前计入了估值。考虑到板块前期跌幅较大,我们倾向于认为短期市场高估了这些因素的实际影响,但从更长期的维度看,AI是否会进一步改变高端消费品行业的需求分层,尤其是否会持续侵蚀中产阶层的消费基础,仍然值得保持审慎观察。具体到组合运作上,我们将继续聚焦真正具备稀缺性、定价权和高净值客户基础的优质龙头,同时对更依赖入门级消费、对宏观波动更敏感的公司保持谨慎配置。

截至报告期末,本基金A类基金份额净值为2.836元,本报告期份额净值增长率为-14.24%,同期业绩比较基准收益率为-14.57%;C类基金份额净值为2.779元,本报告期份额净值增长率为-14.28%,同期业绩比较基准收益率为-14.57%。年化跟踪误差7.19%,在合同规定的目标控制范围之内。

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历任基金经理 任职日期 离任日期
王元春 2021-05-29 --
张胜记 2014-09-13 2021-05-29
FAN BING(范冰) 2017-03-25 2020-03-20
费鹏 2012-06-04 2014-09-13
费率结构
申购费率
申购金额M(元)
(含申购费)
申购费率
M<100万 1.20%
100万≤M<500万 0.80%
500万≤M<1000万 0.02%
M≥1000万 按笔收取,1000.00元/笔
注:在申购费按金额分档的情况下,如果投资者多次申购,申购费适用单笔申购金额所对应的费率。
赎回费率
持有时间(天)
赎回费率
0-6 1.50%
7-364 0.50%
365-729 0.30%
730及以上 0.00%
管理费、托管费、销售服务费
管理费 1.20%
托管费 0.20%
销售服务费 0.00%
注:本基金管理费、托管费、销售服务费收取规则详见招募说明书等法律文件。
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资产组合
资产组合

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  • 03月31日
  • 06月30日
  • 09月30日
  • 12月31日
查询
资产配置
权益投资 88.71%
银行存款和结算备付金合计 10.30%
其他各项资产 0.99%
合计 100.00%
为何总资产与资产净值不一致?
占基金资产净值前十名股票及存托凭证投资明细(53.75%)
公司名称(英文) 公司名称(中文) 证券代码 所在证券市场 所属国家(地区) 股票数量(股) 占基金资产净值比例
Ferrari NV 法拉利 RACE IM 意大利证券交易所 意大利 17,998 9.31%
Cie Financiere Richemont SA 瑞士历峰集团 CFR SW 瑞士证券交易所 瑞士 33,204 8.98%
LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SE 酩悦·轩尼诗-路易·威登集团 MC FP 泛欧证券交易所 法国 9,302 7.71%
Hermes International 爱马仕国际股份有限合伙企业 RMS FP 泛欧证券交易所 法国 2,472 7.12%
Tesla Inc 特斯拉公司 TSLA US 纳斯达克证券交易所 美国 7,989 4.64%
Marriott International Inc/MD 万豪国际集团 MAR US 纳斯达克证券交易所 美国 7,235 3.69%
Hilton Worldwide Holdings Inc 希尔顿全球控股股份有限公司 HLT US 纽约证券交易所 美国 7,643 3.63%
Kering SA 开云集团 KER FP 泛欧证券交易所 法国 7,053 3.24%
Mercedes-Benz Group AG 梅赛德斯-奔驰集团 MBG GR 德国证券交易所Xetra交易平台 德国 29,376 2.75%
Tapestry Inc TPR US 纽约证券交易所 美国 12,184 2.68%
占基金资产净值前五名股票及存托凭证投资明细(9.05%)
公司名称(英文) 公司名称(中文) 证券代码 所在证券市场 所属国家(地区) 股票数量(股) 占基金资产净值比例
Tencent Holdings Limited 腾讯控股有限公司 700 HK 香港证券交易所 中国香港 29,500 2.84%
China Resources Mixc Lifestyle Services Limited 华润万象生活有限公司 1209 HK 香港证券交易所 中国香港 207,600 1.95%
CNOOC Limited 中国海洋石油有限公司 883 HK 香港证券交易所 中国香港 292,000 1.63%
Shandong Gold Mining Co.,Ltd. 山东黄金矿业股份有限公司 1787 HK 香港证券交易所 中国香港 245,750 1.58%
Alibaba Group Holding Limited 阿里巴巴集团控股有限公司 9988 HK 香港证券交易所 中国香港 44,200 1.05%
更多资产组合信息  
基金资产净值(基金规模)= 基金总资产-基金负债,因为基金在运作过程中可能会存在负债(如应付账款等),所以会出现基金总资产与基金资产净值数据不一致的情况,另根据计算原则,公式中三个要素均为整个基金(不区分份额)层面数据。
确定
基金净值
基金分红
产品公告
销售机构
机构代码 机构名称
002
中国工商银行股份有限公司
003
中国农业银行股份有限公司
004
中国银行股份有限公司
005
中国建设银行股份有限公司
006
交通银行股份有限公司
007
招商银行股份有限公司
008
中信银行股份有限公司
009
上海浦东发展银行股份有限公司
011
兴业银行股份有限公司
014
中国民生银行股份有限公司
机构详情
    风险提示函

    尊敬的投资者:

    投资有风险,投资需谨慎。公开募集证券投资基金(以下简称“基金”)是一种长期投资工具,其主要功能是分散投资,降低投资单一证券所带来的个别风险。基金不同于银行储蓄等能够提供固定收益预期的金融工具,当您购买基金产品时,既可能按持有份额分享基金投资所产生的收益,也可能承担基金投资所带来的损失。

    基金销售机构根据法规要求对投资者类别、风险承受能力和基金的风险等级进行划分,并提出适当性匹配意见。本基金法律文件中涉及基金风险特征的表述与基金销售机构对基金的风险评级可能不一致,您在做出投资决策之前,请仔细阅读基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要等产品法律文件和本风险揭示书,充分认识本基金的风险收益特征和产品特性,认真考虑本基金存在的各项风险因素,并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力,在了解产品情况及销售适当性意见的基础上,理性判断并谨慎做出投资决策。

    根据有关法律法规,基金管理人易方达基金管理有限公司做出如下风险揭示:

    一、依据投资对象的不同,基金分为股票基金、混合基金、债券基金、货币市场基金、基金中基金、商品基金等不同类型,您投资不同类型的基金将获得不同的收益预期,也将承担不同程度的风险。一般来说,基金的收益预期越高,您承担的风险也越大。

    二、您应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资者进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式,但并不能规避基金投资所固有的风险,不能保证投资者获得收益,也不是替代储蓄的等效理财方式。

    三、基金在投资运作过程中可能面临各种风险,投资本基金的一般风险包括市场风险、流动性风险、管理风险、税收风险、技术风险和合规风险等。巨额赎回风险是开放式基金所特有的一种风险,即当单个开放日基金的净赎回申请超过基金总份额的百分之十时,您将可能无法及时赎回申请的全部基金份额,或您赎回的款项可能延缓支付。

    四、投资本基金可能遇到的主要风险包括:本基金特有的风险,主要包括投资高端消费品企业的风险、指数化投资的特殊风险等;境外投资风险,主要包括市场风险、政府管制风险、监管风险、政治风险、汇率风险、利率风险、衍生品风险、金融模型风险、信用风险等;流动性风险;运作风险,主要包括管理风险、法律及税务风险、交易结算风险、证券借贷/正回购/逆回购风险等;本基金法律文件中涉及基金风险特征的表述与销售机构对基金的风险评级可能不一致的风险;特殊事件风险等等。基金管理人提醒投资者基金投资的“买者自负”原则,在投资者作出投资决策后,基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险,由投资者自行负责。

    五、基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证本基金一定盈利,也不保证最低收益。本基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。易方达基金管理有限公司提醒您基金投资的“买者自负”原则,在做出投资决策后,基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险,由您自行负担。基金管理人、基金托管人、基金销售机构及相关机构不对基金投资收益做出任何承诺或保证。

    六、中国证监会对本基金募集的核准,并不表明其对本基金的价值和收益作出实质性判断或保证,也不表明投资于本基金没有风险。基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产,但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。基金投资者自依基金合同取得基金份额,即成为基金份额持有人和基金合同的当事人。各方当事人因《基金合同》而产生的或与《基金合同》有关的一切争议应尽量通过协商、调解途径解决,如经友好协商未能解决的最终将通过仲裁方式处理,详见《基金合同》。本基金的基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要已通过中国证监会基金电子披露网站http://eid.csrc.gov.cn/fund和基金管理人网站http://www.efunds.com.cn进行了公开披露。

    七、您应当通过基金管理人或具有基金销售业务资格的其他机构购买赎回基金,具体基金销售机构名单详见基金管理人网站公示。

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