基金详情页 - 易方达基金管理有限公司

110035

A类份额
C类份额

易方达双债增强债券型证券投资基金

债券型中低风险(R2)

概览

单位净值(元)

1.901

日涨跌

-0.21%

累计净值(元)

2.411

基金净值日期：2026-09-15

历史业绩
单位净值
累计净值

累计收益
历史定期收益

区间收益率：0.00% 区间最大回撤：0.00%

易方达双债增强债券A累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

易方达双债增强债券A份额历年净值收益率与业绩比较基准收益率比较表

易方达双债增强债券A

业绩基准

自2026年6月1日起，本基金业绩比较基准由“中债企业债总全价指数收益率×40%+天相可转债指数收益率×40%+中债国债总全价指数收益率×20%”调整为“中债-新综合全价（总值）指数收益率×80%+中证可转换债券指数收益率×20%”。基金业绩比较基准收益率在调整前后期间分别根据相应的指标计算。

以上数据均来自基金定期报告。基金投资有风险，本基金过往投资业绩和基金管理人管理的其它基金的过往业绩均不预示本基金的未来表现。我国基金运作时间较短，不能反映股市发展的所有阶段。

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近1月
近3月
近6月
近1年
近3年

近3年
近5年
今年以来
成立以来

基本信息

基金名称:	易方达双债增强债券型证券投资基金
基金简称:	易方达双债增强债券A
基金代码:	110035
基金类型:	债券型
成立日期:	2011-12-01
基金管理人:	易方达基金管理有限公司
基金经理:	田鑫
基金托管人:	中国建设银行股份有限公司
基金规模:	数据截至2026-06-30：4,603,200,734.70元
投资范围:	本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国债、央行票据、地方政府债、金融债、企业债、短期融资券、公司债、可转债(含分离交易可转债)、资产支持证券、债券回购、银行存款等固定收益类资产、股票（包含中小板、创业板及其他经中国证监会批准或注册上市的股票、存托凭证）、权证等权益类资产以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具，但须符合中国证监会相关规定。本基金不直接从二级市场买入股票、权证等权益类资产，但可以参与一级市场新股申购(含增发)，并可持有因可转债转股所形成的股票、因所持股票所派发的权证以及因投资分离交易可转债而产生的权证等。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人提前公告后，可以将其纳入投资范围，其投资比例遵循届时有效法律法规或相关规定。
投资比例:	本基金各类资产的投资比例范围为：固定收益类资产的比例不低于基金资产的80%，其中，信用债和可转债合计投资比例不低于债券资产的80%；权益类资产的比例不高于基金资产的20%；现金或到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的5%，现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。本基金所指的信用债为除国债、央行票据和政策性金融债之外的、非由国家信用担保的固定收益证券品种，包括企业债、公司债、短期融资券、资产支持证券和非政策性金融债等。
投资目标:	本基金主要投资于信用债、可转债等固定收益品种，通过积极主动的投资管理，力争为投资者提供持续稳定的回报。
业绩比较基准:	中债-新综合全价（总值）指数收益率×80%+中证可转换债券指数收益率×20%
风险收益特征:	本基金为债券型基金，其长期平均风险和预期收益率低于混合型基金、股票型基金，高于货币市场基金。

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基金经理

现任基金经理
历任基金经理一览表

田鑫

基金经理资料详情

报告期内基金投资策略和运作分析

2026年6月/中报

2026年6月/中报
2026年6月/季报
2026年3月/季报
2025年12月/年报
2025年12月/季报
2025年9月/季报
2025年6月/中报
2025年6月/季报
2025年3月/季报
2024年12月/年报
2024年12月/季报
2024年9月/季报
2024年6月/中报
2024年6月/季报
2024年3月/季报
2023年12月/年报
2023年12月/季报
2023年9月/季报
2023年6月/中报
2023年6月/季报
2023年3月/季报

查询

《证券分析》扉页印着这样一句话：“现在已然衰朽者，将来可能重放异彩；现在备受青睐者，将来却可能日渐衰朽。”2026年一季度可转债市场呈现极致泡沫化定价，内含期权估值水平接近2015年泡沫时期的高位。大量可转债被计入过高的隐含期权价值，资金无差别涌入该板块。对此，我们在一季度伊始，将组合可转债仓位维持在历史最低位。霍华德·马克斯在《投资最重要的事》中表达了“历史事实屡次证明，无论多好的资产，如果买进价格过高，都会变成失败的投资。”风险的狡诈之处在于，风险仅仅是发生损失的可能性。换而言之，风险+负面事件=损失。当负面事件尚未出现、损失尚未发生时，是很难观察到风险的。

5至6月市场行情显著割裂：科技股领涨，大批传统行业低估值龙头股大幅震荡；6月市场进一步遭遇抽血式下跌。众多大中盘价值蓝筹股的中低价转债在低位持续承受估值压缩，但是高估值高价转债估值大幅拉升甚至突破2015年市场定价，高价股性转债正股Delta（正股价格敏感度）贡献5个点收益，估值Vega（隐含波动率敏感度）拉升贡献15个点收益，估值涨幅大幅超过正股收益，显著偏离资产定价常识。叠加转债内在强赎条款约束，估值均值回归行情大概率会兑现。如此割裂的定价环境下，从常识和第一性原理出发，投资从来不是追逐最热的资产，而是在市场钟摆摆向极端时，找到被冷落、被错杀、被错误定价的机会——这一次，机会就藏在这些看似平淡的传统行业正股和拥有扎实债底保护的中低价转债之中。在此环境下，我们判断权益市场与可转债市场同步出现具备吸引力的结构性机会。部分均衡型大盘价值转债的转股溢价率显著回落至2025年4-5月估值区间下方，背后有两大核心因素驱动：第一，极端的风格分化使得传统行业蓝筹股的股价与估值跌至历史低位，转债投资者对未来转股概率给出了过度悲观的定价；第二，Theta（时间价值衰减）持续压制短久期转债估值。挖掘该板块机会需要严谨的定量筛选与规范分析，需要规避虚假的期权价值陷阱。当前，部分均衡型、偏债型大盘转债拥有极具吸引力的非对称风险收益特征。这类标的依托扎实的债底构筑强大下行保护，正股已经经历深度调整，期权价值与实际波动率相匹配，具备可观上行空间，其预期回报显著优于纯固收品种，安全边际极高；即便可转债市场遭遇剧烈流动性冲击，纯债溢价进一步向债底收敛的空间也十分有限。

当前可转债市场存在清晰的结构性Alpha（超额收益，下同）机会。投资成败取决于精准测算内含期权价值、审慎核验债底水平，并充分匹配剩余行权期限。随着中低价转债安全边际显著抬升，长期预期回报率超越传统债券，我们已大幅提升组合对中低价偏债型、均衡型转债的配置。从中期维度看，三大支柱支撑可转债内含期权价值：市场对于权益市场逐步走强的预期、正股波动率上行、二级市场成交量维持高位。财报季过后，叠加转股概率与下修概率提升、信用下行风险偏低、基准债券收益率维持低位等因素，中低价转债的估值中枢具备坚实支撑。投资中最好的机会，从不诞生于全民狂热，而是来自极端定价背离——当恐慌抛弃价值，价格大幅偏离内在价值之时。当下可转债市场正是这样一个窗口：充足的下行保护、被低估的上行收益，市场为我们送上了这份由情绪错价带来的机会。

报告期内，组合基于对经济基本面走势的判断，积极应对并调整资产配置。组合可转债投资遵循深度量化研究驱动和追求长期稳定的风险后收益的投资理念，将因子定价理论、行为金融学和统计规律的认知映射到投资中，不断反思审视量化投资模型的Alpha第一性原理和不同市场环境的适用性。估值过低时选择买入，估值过高时选择卖出，今年一季度转债估值昂贵，组合维持极低转债仓位，6月份中低价转债赔率大幅提升，组合大幅加仓转债，转债具体策略上基于可转债期权定价模型进行统计套利，在较高安全边际范围内，寻找风险收益非对称性的高赔率投资机会。组合多资产管理上利用转债资产和纯债资产负相关性的特性，构建基于风险平价模型的资产配置。本基金将坚持稳健投资的原则，力争以优异的业绩回报基金持有人。

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历任基金经理	任职日期	离任日期
田鑫	2023-01-11	--
王晓晨	2016-12-03	2025-07-12
胡文伯	2020-10-16	2023-04-14
张磊	2011-12-01	2019-01-04

费率结构

申购费率

申购金额M（元）（含申购费）	申购费率
M<100万	0.80%
100万≤M＜500万	0.40%
500万≤M＜1000万	0.02%
M≥1000万	按笔收取，1000.00元/笔

注：在申购费按金额分档的情况下，如果投资者多次申购，申购费适用单笔申购金额所对应的费率。

赎回费率

持有时间（天）	赎回费率
0-6	1.50%
7-29	0.75%
30-364	0.10%
365-729	0.05%
730及以上	0.00%

管理费、托管费、销售服务费

管理费	0.70%
托管费	0.20%
销售服务费	0.00%

注：本基金管理费、托管费、销售服务费收取规则详见招募说明书等法律文件。

点击查看：

网上交易优惠费率

资产组合

03月31日
06月30日
09月30日
12月31日

查询

资产配置

权益投资	4.65%
固定收益类投资	94.61%
银行存款和结算备付金合计	0.13%
其他各项资产	0.61%
合计	100.00%

为何总资产与资产净值不一致？

占基金资产净值前十名股票投资明细(5.64%)

股票名称	股票代码	股票数量(股)	占基金资产净值比例
中国神华	601088	3,432,529	2.81%
大秦铁路	601006	18,714,839	1.87%
中泰证券	600918	8,305,648	0.96%
永励精密	920136	300	0.00%
吉和昌	920193	300	0.00%
康美特	920189	200	0.00%

占基金资产净值前五名债券投资明细(35.09%)

债券名称	债券代码	债券数量(张)	占基金资产净值比例
上银转债	113042	3,936,570	9.88%
26超长特别国债04	2600004	4,000,000	8.68%
26邮储银行二级资本债01BC	232680012	3,100,000	6.76%
兴业转债	113052	2,060,590	5.15%
23太保寿险永续债01	282380002	2,000,000	4.62%

更多资产组合信息

基金净值

查询

日期	单位净值(元)	日涨跌	累计净值(元)	资产净值(元)
2026-09-15	1.901	-0.21%	2.411	--
2026-09-14	1.905	0.16%	2.415	--
2026-09-11	1.902	-0.16%	2.412	--
2026-09-10	1.905	-0.21%	2.415	--
2026-09-09	1.909	-0.16%	2.419	--
2026-09-08	1.912	0.10%	2.422	--
2026-09-07	1.910	-0.26%	2.420	--
2026-09-04	1.915	0.10%	2.425	--
2026-09-03	1.913	-0.10%	2.423	--
2026-09-02	1.915	-0.16%	2.425	--

基金分红

权益登记日	基准日	每份红利(元)	红利发放日
2021-09-23	2021-09-13	0.36	2021-09-24
2014-10-22	2014-09-30	0.12	2014-10-23
2013-01-16	2012-12-31	0.03	2013-01-17

暂无数据

产品公告

全部

全部

易方达双债增强债券型证券投资基金2026年中期报告	2026-08-31
易方达双债增强债券型证券投资基金（易方达双债增强债券A）基金产品资料概要更新	2026-08-11
易方达双债增强债券型证券投资基金2026年第2季度报告	2026-07-21
易方达基金管理有限公司关于终止浦领基金销售有限公司办理本公司旗下基金销售业务的公告	2026-07-03
易方达基金管理有限公司关于旗下基金关联交易事项的公告	2026-07-02

如需了解更多信息，请使用电脑浏览易方达官网。

暂无数据

销售机构

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006	{"channelCode":"006","channelName":"交通银行股份有限公司","regAddress":"中国（上海）自由贸易试验区银城中路188号","officeAddress":"中国（上海）自由贸易试验区银城中路188号","representative":"任德奇","contacts":"高天","serviceTel":"95559","webURL":"www.bankcomm.com","fundRemark":"","channelRemark":""} 交通银行股份有限公司	{"channelCode":"006","channelName":"交通银行股份有限公司","regAddress":"中国（上海）自由贸易试验区银城中路188号","officeAddress":"中国（上海）自由贸易试验区银城中路188号","representative":"任德奇","contacts":"高天","serviceTel":"95559","webURL":"www.bankcomm.com","fundRemark":"","channelRemark":""}
007	{"channelCode":"007","channelName":"招商银行股份有限公司","regAddress":"深圳市福田区深南大道7088号招商银行大厦","officeAddress":"深圳市福田区深南大道7088号招商银行大厦","representative":"缪建民","contacts":"季平伟","serviceTel":"95555","webURL":"www.cmbchina.com","fundRemark":"","channelRemark":""} 招商银行股份有限公司	{"channelCode":"007","channelName":"招商银行股份有限公司","regAddress":"深圳市福田区深南大道7088号招商银行大厦","officeAddress":"深圳市福田区深南大道7088号招商银行大厦","representative":"缪建民","contacts":"季平伟","serviceTel":"95555","webURL":"www.cmbchina.com","fundRemark":"","channelRemark":""}
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009	{"channelCode":"009","channelName":"上海浦东发展银行股份有限公司","regAddress":"上海市中山东一路12号","officeAddress":"上海市浦东新区博成路1306号","representative":"张为忠","contacts":"华佳","serviceTel":"95528","webURL":"www.spdb.com.cn","fundRemark":"","channelRemark":""} 上海浦东发展银行股份有限公司	{"channelCode":"009","channelName":"上海浦东发展银行股份有限公司","regAddress":"上海市中山东一路12号","officeAddress":"上海市浦东新区博成路1306号","representative":"张为忠","contacts":"华佳","serviceTel":"95528","webURL":"www.spdb.com.cn","fundRemark":"","channelRemark":""}
011	{"channelCode":"011","channelName":"兴业银行股份有限公司","regAddress":"福建省福州市台江区江滨中大道398号兴业银行大厦","officeAddress":"上海市银城路167号","representative":"吕家进","contacts":"汪怡玮","serviceTel":"95561","webURL":"www.cib.com.cn","fundRemark":"","channelRemark":""} 兴业银行股份有限公司	{"channelCode":"011","channelName":"兴业银行股份有限公司","regAddress":"福建省福州市台江区江滨中大道398号兴业银行大厦","officeAddress":"上海市银城路167号","representative":"吕家进","contacts":"汪怡玮","serviceTel":"95561","webURL":"www.cib.com.cn","fundRemark":"","channelRemark":""}
014	{"channelCode":"014","channelName":"中国民生银行股份有限公司","regAddress":"北京市西城区复兴门内大街2号","officeAddress":"北京市西城区复兴门内大街2号","representative":"高迎欣","contacts":"徐野","serviceTel":"95568","webURL":"www.cmbc.com.cn","fundRemark":"","channelRemark":""} 中国民生银行股份有限公司	{"channelCode":"014","channelName":"中国民生银行股份有限公司","regAddress":"北京市西城区复兴门内大街2号","officeAddress":"北京市西城区复兴门内大街2号","representative":"高迎欣","contacts":"徐野","serviceTel":"95568","webURL":"www.cmbc.com.cn","fundRemark":"","channelRemark":""}

机构详情

风险提示函

尊敬的投资者:

投资有风险，投资需谨慎。公开募集证券投资基金（以下简称“基金”）是一种长期投资工具，其主要功能是分散投资，降低投资单一证券所带来的个别风险。基金不同于银行储蓄等能够提供固定收益预期的金融工具，当您购买基金产品时，既可能按持有份额分享基金投资所产生的收益，也可能承担基金投资所带来的损失。

基金销售机构根据法规要求对投资者类别、风险承受能力和基金的风险等级进行划分，并提出适当性匹配意见。本基金法律文件中涉及基金风险特征的表述与基金销售机构对基金的风险评级可能不一致，您在做出投资决策之前，请仔细阅读基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要等产品法律文件和本风险揭示书，充分认识本基金的风险收益特征和产品特性，认真考虑本基金存在的各项风险因素，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力，在了解产品情况及销售适当性意见的基础上，理性判断并谨慎做出投资决策。

根据有关法律法规，基金管理人易方达基金管理有限公司做出如下风险揭示：

一、依据投资对象的不同,基金分为股票基金、混合基金、债券基金、货币市场基金、基金中基金、商品基金等不同类型，您投资不同类型的基金将获得不同的收益预期，也将承担不同程度的风险。一般来说，基金的收益预期越高，您承担的风险也越大。

二、您应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资者进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式，但并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资者获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。

三、基金在投资运作过程中可能面临各种风险，投资本基金的一般风险包括市场风险、流动性风险、管理风险、税收风险、技术风险和合规风险等。巨额赎回风险是开放式基金所特有的一种风险，即当单个开放日基金的净赎回申请超过基金总份额的百分之十时，您将可能无法及时赎回申请的全部基金份额，或您赎回的款项可能延缓支付。

四、投资本基金可能遇到的风险包括：利率险，本基金持有的信用品种违约带来的信用风险，新股发行数量减少及新股申购收益率降低带来的风险，股票市场的系统性风险及个别证券特有的非系统性风险，等等；基金运作风险，包括由于基金投资者连续大量赎回基金产生的流动性风险，本基金法律文件中涉及基金风险特征的表述与销售机构对基金的风险评级可能不一致的风险，基金管理人在基金管理运作过程中产生的基金管理风险，等等。

五、基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。本基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。易方达基金管理有限公司提醒您基金投资的“买者自负”原则，在做出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由您自行负担。基金管理人、基金托管人、基金销售机构及相关机构不对基金投资收益做出任何承诺或保证。

六、中国证监会对本基金募集的核准，并不表明其对本基金的价值和收益作出实质性判断或保证，也不表明投资于本基金没有风险。基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金投资者自依基金合同取得基金份额，即成为基金份额持有人和基金合同的当事人。各方当事人因《基金合同》而产生的或与《基金合同》有关的一切争议应尽量通过协商、调解途径解决，如经友好协商未能解决的最终将通过仲裁方式处理，详见《基金合同》。本基金的基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要已通过中国证监会基金电子披露网站http://eid.csrc.gov.cn/fund和基金管理人网站http://www.efunds.com.cn进行了公开披露。

七、您应当通过基金管理人或具有基金销售业务资格的其他机构购买赎回基金，具体基金销售机构名单详见基金管理人网站公示。

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