易方达汇享保守养老一年持有混合（FOF）Y
024312
资产组合
024312

  • A类份额
  • Y类份额

易方达汇享保守养老目标一年持有期混合型基金中基金（FOF）

基金中基金 中低风险(R2)
概览
成立日期： 2025-05-30 资产规模： 17.7 亿元
单位净值(元)
1.0481
日涨跌
-0.28%
累计净值(元)
1.0481
基金净值日期：2026-10-22
  • 累计收益
  • 历史定期收益
区间收益率：0.00% 区间最大回撤：0.00%
基本信息
基金名称: 易方达汇享保守养老目标一年持有期混合型基金中基金（FOF）
基金简称: 易方达汇享保守养老一年持有混合（FOF）Y
基金代码: 024312
基金类型: 基金中基金
成立日期: 2025-05-30
基金管理人: 易方达基金管理有限公司
基金经理: 张振琪
基金托管人: 交通银行股份有限公司
基金规模: 数据截至2026-09-30：1,770,084,920.33元
投资范围:

本基金的投资范围包括经中国证监会依法核准或注册的基金（含QDII基金及香港互认基金、公开募集基础设施证券投资基金（以下简称“公募REITs”）、商品基金（包括商品期货基金和黄金ETF））、国内依法发行上市的股票（包括创业板、科创板及其他依法发行上市的股票、存托凭证）、内地与香港股票市场交易互联互通机制允许买卖的香港证券市场股票和交易型开放式基金（以下分别简称“港股通股票”、“港股通ETF”）、国内依法发行上市的债券（包括国债、央行票据、地方政府债、金融债、企业债、公司债、次级债、中期票据、短期融资券、超短期融资券、政府支持机构债券、可转换债券、可交换债券、非金融企业债务融资工具等）、资产支持证券、债券回购、银行存款、同业存单、货币市场工具及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，本基金可以将其纳入投资范围。
投资比例: 本基金投资于经中国证监会依法核准或注册基金的资产不低于基金资产的80%，投资于港股通股票的资产不超过股票资产的50%，投资于商品基金（含商品期货基金和黄金ETF）的资产合计不超过基金资产的10%，投资于货币市场基金的资产不超过基金资产的15%，投资于股票、股票型基金、混合型基金和商品基金（含商品期货基金和黄金ETF）等品种的资产合计不超过基金资产的30%；保持不低于基金资产净值5％的现金或者到期日在一年以内的政府债券，其中现金不包括结算备付金、存出保证金和应收申购款等。本基金权益类资产占基金资产的基准配置比例为10%，该比例可上浮不超过5%，下浮不超过10%，即本基金权益类资产占基金资产的比例为0%-15%。权益类资产包括股票、股票型基金以及权益类混合型基金，权益类混合型基金指至少满足以下一条标准的混合型基金：（1）基金合同约定投资股票资产占基金资产的比例不低于60%；（2）基金最近4期季度报告中披露的股票资产占基金资产的比例均不低于60%。
投资目标: 遵循既定的资产基准配置比例并在一定范围内动态调整，精选基金品种，控制基金下行风险，力争实现资产的长期稳健增值。
业绩比较基准: 沪深300指数收益率×8%+中证港股通综合指数收益率×2%+中债新综合指数（财富）收益率×90%
风险收益特征: 本基金为混合型基金中基金（FOF），属于目标风险策略系列FOF产品中风险相对保守的品种（基金管理人旗下目标风险策略系列FOF产品根据不同风险程度划分为四档，分别为保守、稳健、平衡、积极）。本基金定位为保守的FOF产品，理论上预期风险与预期收益水平低于股票型基金、股票型基金中基金（FOF），高于货币市场基金和货币型基金中基金（FOF）。 本基金可通过内地与香港股票市场交易互联互通机制投资于香港证券市场，除了需要承担市场波动风险等一般投资风险之外，本基金还面临汇率风险、投资于香港证券市场的风险、以及通过内地与香港股票市场交易互联互通机制投资的风险等特有风险。本基金通过内地与香港股票市场交易互联互通机制投资的风险详见招募说明书风险揭示部分。
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张振琪
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报告期内基金投资策略和运作分析

2026年9月/季报

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  • 2025年6月/季报

2026年三季度，全球市场再度回到“滞胀交易”的框架之中，且冲击强度超过一季度。本季度能源价格剧烈反弹，供给侧通胀压力迅速向全球传导，并直接扭转了此前市场对货币政策宽松的一致预期。美联储于9月议息会议加息25个基点，为2023年7月底以来的首次加息，点阵图显示年内仍存在进一步加息可能。海外市场在政策转向压力下出现明显分化，纳斯达克指数上涨2.47%，标普500上涨2.03%，而道琼斯工业指数下跌2.70%，指数间的分歧反映出市场在通胀上行与盈利韧性之间的反复权衡。亚太市场方面，韩国综合指数大跌19.33%，日经225下跌4.72%，前期涨幅最为可观的市场在风险偏好逆转阶段回吐幅度也最大；港股成为全球范围内的亮点，恒生指数上涨7.57%，其低估值与高股息属性在避险环境中获得了资金的重新定价。

国内方面，与二季度“股强商品弱、成长领涨”的格局相比，三季度几乎呈现完全镜像的反转：商品显著强于权益，价值显著强于成长。A股主要指数全线下跌且跌幅与弹性高度正相关，前期拥挤交易集中出清，创业板指下跌27.80%，申万电子行业下跌32.65%，二季度涨幅最大的方向在本季度回撤也最深，而高股息、必需消费与受益于油价上行的资源品，构成了本季度为数不多的正收益来源。

商品方面，本季度表现突出但内部同样分化，涨幅高度集中于能源链条，布伦特原油大涨49.63%，南华能化指数上涨22.59%，贵金属表现温和，COMEX黄金上涨2.21%，在美联储加息、实际利率上行的环境下，黄金仍录得正收益，反映出地缘风险溢价与通胀对冲需求对金价形成了有效支撑，但涨幅相对克制，也说明利率上行确实构成了制约。

此外，值得重点关注的是海外利率环境的根本性变化与海内外利率环境的背离。此前市场主流预期的降息路径已被证伪，美联储重回紧缩通道，美债收益率因加息预期重估而面临上行压力，债券价格承压。在海外重启加息的同时，国内流动性充裕，内需修复仍显温和，为国内债市提供了持续支撑，利率延续下行，10年期国债收益率季末降至1.68%附近，为2025年8月以来的低位，30年期国债收益率下行至约2.10%的年内低位。而在海内外利率环境分化，前期拥挤交易反转的环境下，大类资产及细分结构间相关性下降，多元配置的分散价值逐步恢复。

在报告期内，本基金主要进行以下操作：

在资产配置层面，主要是基于市场潜在风险及各类资产的风险补偿进行配置调整。回顾期内，组合风险预算更多向防御方向倾斜，股票资产仓位先降后升，债券和商品类资产仓位有所提升。地域配置方面，主要是降低A股配置，增加港股与美股配置，进一步分散了单一市场风险。

结构配置层面，组合延续6月份的风格切换操作，在成长主线拥挤度抬升、海外利率中枢上移的环境下，高估值成长资产的风险收益比已明显弱化，组合减配科技成长类品种，同时增配价值、红利与低波方向，并提升港股高股息敞口。经此调整，权益内部成长因子与beta暴露较二季度进一步回落，组合收益来源由单一主线转为行业与风格的分散贡献。

债券方面，在内外利率分化的背景下，国内债券资产具有较强的独立定价逻辑，且与其他大类资产具有较低的相关性，在胜率维持的情况下，组合择机拉长组合久期，并在期限结构上寻找更具性价比的位置，适度增配超长端利率债以获取利率下行带来的资本利得。地域配置上，组合降低政策环境较为逆风的美债资产，增加中国债券资产。含权固收部分，组合继续降低二级债基占比，替换为低波属性的打新基金，借助一级市场收益的低波动、低相关特征，为固收端补充与二级市场相关性较弱的收益来源。

另类策略方面，随着油价冲击推升通胀预期、地缘风险上行，黄金的尾部风险对冲价值重新凸显，在经过前期的显著回调后，黄金逐步呈现底部震荡态势，组合小幅提升黄金资产配置比例。此外，组合小幅减少REITs资产配置，适度收缩了流动性相对偏弱的另类资产敞口。

整体来看，组合保持基于“投资性价比”和“风险预算”进行配置的策略，以获取确定性收益为首要投资目标，在控制组合整体风险的情况下，对收益增强确定性较高的方向进行配置，通过FOF产品“多资产、多策略”的特点平抑波动，降低组合脆弱性，努力实现在预期风险水平下更有竞争力的收益水平。

本基金是一只定位低风险的保守型养老FOF产品，在组合管理过程中会更多关注投资者的获得感，力争在控制组合下行风险的基础上实现资产的长期稳健增值，也由衷感谢广大投资者的理解和信任。

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历任基金经理 任职日期 离任日期
张振琪 2025-05-30 --
费率结构
申购费率
申购金额M（元）
（含申购费）
 申购费率
M<100万 0.60%
100万≤M＜500万 0.40%
M≥500万 按笔收取，1000.00元/笔
注：在申购费按金额分档的情况下，如果投资者多次申购，申购费适用单笔申购金额所对应的费率。
赎回费率
持有期满后赎回不收取赎回费
管理费、托管费、销售服务费
管理费 0.15%
托管费 0.05%
销售服务费 0.00%
注：本基金管理费、托管费、销售服务费收取规则详见招募说明书等法律文件。
点击查看：
网上交易优惠费率
资产组合
资产组合

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  • 03月31日
  • 06月30日
  • 09月30日
  • 12月31日
查询
资产配置
固定收益类投资 4.37%
基金投资 93.06%
买入返售金融资产 0.00%
银行存款和结算备付金合计 1.36%
其他各项资产 1.21%
合计 100.00%
为何总资产与资产净值不一致？
占基金资产净值前五名债券投资明细(4.36%)
债券名称 债券代码 债券数量(张) 占基金资产净值比例
26国债01 019827 425,000 2.42%
25国债19 019792 261,000 1.49%
国债2609 102334 80,000 0.45%
占基金资产净值前十名基金投资明细(52.68%)
基金代码 基金名称 运作方式 持有份额(份) 占基金资产净值比例
017156 易方达岁丰添利债券(LOF)C 契约型开放式 90,429,811 8.88%
021606 易方达中债新综指(LOF)D 契约型开放式 68,279,965 6.97%
110051 易方达安和中短债债券A 契约型开放式 110,368,986 6.60%
020082 易方达信用债债券D 契约型开放式 96,482,954 6.20%
021144 易方达高等级信用债债券D 契约型开放式 77,849,588 5.53%
018996 易方达优选投资级信用指数发起式A 契约型开放式 89,863,276 5.28%
019606 易方达富惠纯债债券D 契约型开放式 64,976,645 3.76%
017420 易方达裕祥回报债券C 契约型开放式 36,836,115 3.28%
008557 易方达裕富债券C 契约型开放式 46,825,287 3.13%
020083 易方达投资级信用债债券D 契约型开放式 46,203,326 3.05%
更多资产组合信息  
基金资产净值（基金规模）= 基金总资产-基金负债，因为基金在运作过程中可能会存在负债（如应付账款等），所以会出现基金总资产与基金资产净值数据不一致的情况，另根据计算原则，公式中三个要素均为整个基金（不区分份额）层面数据。
确定
基金净值
~
查询
日期 单位净值(元) 日涨跌 累计净值(元) 资产净值(元)
2026-10-22 1.0481 -0.28% 1.0481 --
2026-10-21 1.0510 -0.08% 1.0510 --
2026-10-20 1.0518 0.02% 1.0518 --
2026-10-19 1.0516 0.00% 1.0516 --
2026-10-16 1.0516 0.07% 1.0516 --
2026-10-15 1.0509 -0.24% 1.0509 --
2026-10-14 1.0534 -0.15% 1.0534 --
2026-10-13 1.0550 0.02% 1.0550 --
2026-10-12 1.0548 -0.09% 1.0548 --
2026-10-09 1.0557 0.09% 1.0557 --
基金分红
~
查询
权益登记日 基准日 每份红利(元) 红利发放日
暂无数据
产品公告
全部
全部
销售机构
机构代码 机构名称
002
中国工商银行股份有限公司
007
招商银行股份有限公司
008
中信银行股份有限公司
009
上海浦东发展银行股份有限公司
015
中国邮政储蓄银行股份有限公司
019
广发银行股份有限公司
020
平安银行股份有限公司
163
腾安基金销售（深圳）有限公司
303
上海天天基金销售有限公司
304
上海好买基金销售有限公司
机构详情
    风险提示函

    尊敬的投资者:

    投资有风险，投资需谨慎。公开募集证券投资基金（以下简称“基金”）是一种长期投资工具，其主要功能是分散投资，降低投资单一证券所带来的个别风险。基金不同于银行储蓄等能够提供固定收益预期的金融工具，当您购买基金产品时，既可能按持有份额分享基金投资所产生的收益，也可能承担基金投资所带来的损失。

    基金销售机构根据法规要求对投资者类别、风险承受能力和基金的风险等级进行划分，并提出适当性匹配意见。本基金法律文件中涉及基金风险特征的表述与基金销售机构对基金的风险评级可能不一致，您在做出投资决策之前，请仔细阅读基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要等产品法律文件和本风险揭示书，充分认识本基金的风险收益特征和产品特性，认真考虑本基金存在的各项风险因素，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力，在了解产品情况及销售适当性意见的基础上，理性判断并谨慎做出投资决策。

    根据有关法律法规，基金管理人易方达基金管理有限公司做出如下风险揭示：

    一、依据投资对象的不同,基金分为股票基金、混合基金、债券基金、货币市场基金、基金中基金、商品基金等不同类型，您投资不同类型的基金将获得不同的收益预期，也将承担不同程度的风险。一般来说，基金的收益预期越高，您承担的风险也越大。

    二、您应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资者进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式，但并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资者获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。

    三、基金在投资运作过程中可能面临各种风险，投资本基金的一般风险包括市场风险、流动性风险、管理风险、税收风险、技术风险和合规风险等。巨额赎回风险是开放式基金所特有的一种风险，即当单个开放日基金的净赎回申请超过基金总份额的百分之十时，您将可能无法及时赎回申请的全部基金份额，或您赎回的款项可能延缓支付。

    四、您购买的产品为养老目标基金，产品“养老”的名称不代表收益保障或其他任何形式的收益承诺，产品不保本，可能发生亏损。请您仔细阅读专门风险揭示书，确认了解产品特征。投资有风险，投资者购买基金时应认真阅读本基金的《招募说明书》等销售文件及专门的风险揭示书，确认了解产品特征。投资者投资本基金每份基金份额需要持有至少一年以上且不上市交易，面临在一年最短持有期内赎回无法确认的流动性风险以及基金净值可能发生较大波动的风险。除了前述本基金对每份基金份额设定一年最短持有期的特有风险外，投资本基金可能遇到的特有风险包括但不限于：（1）无法获得收益甚至损失本金的风险；（2）采用目标风险策略投资的特有风险，包括但不限于遵循既定投资比例限制无法灵活调整的风险、投资于非权益类资产的风险、投资者投资目标可能无法实现的风险、本基金风险收益特征或风险等级表述的相关风险；（3）投资于Y类份额面临的特有风险，包括但不限于Y类份额赎回款需转入个人养老金资金账户并在未满足条件时不可领取的风险、基金可能被移出个人养老金可投名录导致投资者无法继续投资Y类份额的风险；（4）主要投资于基金所面临的特有风险，包括但不限于因主要投资于基金而面临的被投资基金业绩不达目标影响本基金投资业绩表现的风险、赎回资金到账时间较晚影响投资人资金安排的风险、双重收费风险、投资QDII基金的特有风险、投资香港互认基金的特有风险、投资于商品基金的风险、投资公募REITs的特有风险、投资于可上市交易基金的二级市场投资风险、被投资基金的运作风险、被投资基金的基金管理人经营风险和相关政策风险等；（5）可能较大比例投资于基金管理人旗下基金所面临的风险；（6）本基金投资范围包括内地与香港股票市场交易互联互通机制允许买卖的香港证券市场股票及ETF而面临的香港市场股票及ETF投资交易、港股通机制带来的特殊风险；（7）本基金投资范围包括科创板股票、北交所股票、存托凭证、资产支持证券等特殊品种而面临的其他额外风险。此外本基金还将面临市场风险、流动性风险、管理风险、税收风险、基金法律文件中涉及基金风险特征的表述与销售机构对基金的风险评级可能不一致的风险、其他风险等一般风险。本基金的具体运作特点详见基金合同和招募说明书的约定，投资本基金可能面临的风险详见招募说明书的“风险揭示”部分。

    五、基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。本基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。易方达基金管理有限公司提醒您基金投资的“买者自负”原则，在做出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由您自行负担。基金管理人、基金托管人、基金销售机构及相关机构不对基金投资收益做出任何承诺或保证。

    六、中国证监会对本基金募集的注册，并不表明其对本基金的价值和收益作出实质性判断或保证，也不表明投资于本基金没有风险。基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金投资者自依基金合同取得基金份额，即成为基金份额持有人和基金合同的当事人。各方当事人因《基金合同》而产生的或与《基金合同》有关的一切争议应尽量通过协商、调解途径解决，如经友好协商未能解决的最终将通过仲裁方式处理，详见《基金合同》。本基金的基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要已通过中国证监会基金电子披露网站http://eid.csrc.gov.cn/fund和基金管理人网站http://www.efunds.com.cn进行了公开披露。

    七、您应当通过基金管理人或具有基金销售业务资格的其他机构购买赎回基金，具体基金销售机构名单详见基金管理人网站公示。

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