易方达龙头优选两年持有混合A
011687
资产组合
011687

  • A类份额
  • C类份额

易方达龙头优选两年持有期混合型证券投资基金

混合型 中风险(R3)
概览
成立日期: 2021-11-22 资产规模: 0.89 亿元
单位净值(元)
0.7633
日涨跌
0.41%
累计净值(元)
0.7633
基金净值日期:2026-10-26
  • 累计收益
  • 历史定期收益
区间收益率:0.00% 区间最大回撤:0.00%
基本信息
基金名称: 易方达龙头优选两年持有期混合型证券投资基金
基金简称: 易方达龙头优选两年持有混合A
基金代码: 011687
基金类型: 混合型
成立日期: 2021-11-22
基金管理人: 易方达基金管理有限公司
基金经理: 王元春
基金托管人: 上海浦东发展银行股份有限公司
基金规模: 数据截至2026-09-30:88,514,786.54元
投资范围:

本基金的投资范围包括内地依法发行上市的股票(含中小板、创业板及其他依法发行、上市的股票、存托凭证)、内地与香港股票市场交易互联互通机制允许买卖的香港证券市场股票(以下简称“港股通股票”)、内地依法发行、上市的债券(包括国债、央行票据、地方政府债、金融债、企业债、公司债、次级债、中期票据、短期融资券、可转换债券、可交换债券等)、资产支持证券、债券回购、银行存款、同业存单、货币市场工具、股指期货、国债期货、股票期权及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。
如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,本基金可以将其纳入投资范围。

投资比例: 本基金股票资产占基金资产的比例为60%-95%(其中港股通股票不超过股票资产的50%);本基金非现金资产中不低于80%的资产将投资于龙头企业相关证券。每个交易日日终,扣除股指期货、国债期货、股票期权合约需缴纳的交易保证金后,现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%,现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。股指期货、国债期货、股票期权及其他金融工具的投资比例依照法律法规或监管机构的规定执行。
投资目标: 本基金在控制风险的前提下,追求超越业绩比较基准的投资回报。
业绩比较基准: 中证800指数收益率×65%+中证港股通综合指数收益率×15%+中债总指数收益率×20%
风险收益特征: 本基金为混合型基金,理论上其预期风险与预期收益水平低于股票型基金,高于债券型基金和货币市场基金。
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报告期内基金投资策略和运作分析

报告期内,外部经贸环境的变化仍是影响企业预期和市场定价的重要变量之一。2026年三季度市场普遍下跌,其中上证指数下跌6.16%,创业板指数下跌27.80%,科创50下跌30.70%,恒生指数上涨7.57%,恒生科技指数下跌4.88%。受累于对外需敞口的暴露,本基金单季度净值有所下跌。

本次季报讨论“贸易冲突”。

回看历史,贸易冲突很少以某一方的彻底胜利而结束,更常见的是在彼此承受的经济成本上升后,转向新的谈判、规则或分工。1932年至1938年的英爱“经济战”最终以协议撤销双方为报复而加征的关税、并对原有财务争议作出一次性安排而收束。1930年代全球关税报复的代价更大,美国随后通过1934年互惠贸易协定法转向以相互让步换取降税,战后又进一步形成以GATT(关税与贸易总协定)为基础的多边规则。

上世纪80年代前后的美日贸易摩擦也说明,贸易冲突未必真正“结束”,有时只是从关税或配额之争,转化为市场准入、监管、供应链和本地化生产的长期博弈。1995年的汽车及零部件协议带来了一些市场开放和制度调整,但协议到期后,双方对市场准入的分歧并未完全消失。由此看,贸易冲突的结果往往不是回到原点,而是改变企业经营的边界、区域布局和竞争方式。

对企业而言,最先受到考验的是价格。企业能否把部分成本转移给客户,取决于产品是否不可替代、品牌是否足够强、服务是否嵌入客户流程,以及行业供给是否理性。如果只能靠降价留住订单,关税就会迅速侵蚀利润;如果企业拥有更低的成本、更高的效率或更稳定的客户黏性,则短期扰动反而可能成为竞争格局重新洗牌的机会。第二个考验是全球化能力。真正有效的全球化不是简单把产品卖到海外,而是能够在不同市场形成供应链、渠道、服务和合规能力,使企业在环境变化时仍有调整的空间。

因此,投资上我们不愿把“贸易摩擦受益”当作一个可以轻易下结论的标签。需要区分企业的收益究竟来自真实的份额提升,还是来自竞争对手暂时退出;需要检验新增的本地化投入是否能够获得合理回报;也需要关注企业资产负债表能否承受订单波动、汇率变化和资本开支上升。对于受冲击的企业,股价下跌并不必然意味着机会,只有当长期竞争优势没有被损害、而估值又提供足够安全边际时,短期悲观才可能转化为较好的风险收益率。

历史还提示我们,贸易冲突的最终出路通常不是预测下一项政策,而是企业与国家都回到效率、互惠和规则之上。对投资者而言,更有意义的是寻找那些即使外部环境反复变化,也能够凭借产品力、成本、现金流和治理水平持续创造价值的企业。它们不一定在每个阶段表现得最突出,但在顺境中积累竞争力、在逆境中保护利润和份额,长期更可能给股东带来合理回报。

具体到组合表达上,我们会继续关注外部环境变化对持仓企业订单、成本、定价权和资本配置的实际影响,避免因单一政策预期而作出过度调整;同时,也会更加重视那些全球化能力已被经营事实验证、并能以合理价格买入的优质企业。我们认为当前持仓的大部分企业具备全球竞争力,甚至部分已经做好全球产能的布局,在市场因为贸易环境不明朗、汇率波动等而给予折价的时候,逆向增加了配置。

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历任基金经理 任职日期 离任日期
王元春 2021-11-22 --
费率结构
申购费率
申购金额M(元)
(含申购费)
申购费率
M<100万 1.50%
100万≤M<500万 1.20%
M≥500万 按笔收取,1000.00元/笔
注:在申购费按金额分档的情况下,如果投资者多次申购,申购费适用单笔申购金额所对应的费率。
赎回费率
本基金不收取赎回费
管理费、托管费、销售服务费
管理费 1.20%
托管费 0.20%
销售服务费 0.00%
注:本基金管理费、托管费、销售服务费收取规则详见招募说明书等法律文件。
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资产组合
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  • 03月31日
  • 06月30日
  • 09月30日
  • 12月31日
查询
资产配置
权益投资 91.81%
银行存款和结算备付金合计 7.92%
其他各项资产 0.27%
合计 100.00%
为何总资产与资产净值不一致?
占基金资产净值前十名股票投资明细(69.31%)
股票名称 股票代码 股票数量(股) 占基金资产净值比例
贵州茅台 600519 6,900 9.81%
美的集团 000333 100,500 9.09%
腾讯控股 00700 21,573 9.02%
海信视像 600060 233,100 7.23%
中国重汽 03808 196,000 6.87%
宁德时代 300750 18,900 6.22%
宇通客车 600066 194,900 5.88%
羚锐制药 600285 272,700 5.85%
中国海洋石油 00883 219,000 5.09%
福耀玻璃 600660 70,200 4.25%
更多资产组合信息  
基金资产净值(基金规模)= 基金总资产-基金负债,因为基金在运作过程中可能会存在负债(如应付账款等),所以会出现基金总资产与基金资产净值数据不一致的情况,另根据计算原则,公式中三个要素均为整个基金(不区分份额)层面数据。
确定
基金净值
基金分红
产品公告
销售机构
机构代码 机构名称
002
中国工商银行股份有限公司
005
中国建设银行股份有限公司
006
交通银行股份有限公司
007
招商银行股份有限公司
008
中信银行股份有限公司
009
上海浦东发展银行股份有限公司
011
兴业银行股份有限公司
014
中国民生银行股份有限公司
015
中国邮政储蓄银行股份有限公司
017
华夏银行股份有限公司
机构详情
    风险提示函

    尊敬的投资者:

    投资有风险,投资需谨慎。公开募集证券投资基金(以下简称“基金”)是一种长期投资工具,其主要功能是分散投资,降低投资单一证券所带来的个别风险。基金不同于银行储蓄等能够提供固定收益预期的金融工具,当您购买基金产品时,既可能按持有份额分享基金投资所产生的收益,也可能承担基金投资所带来的损失。

    基金销售机构根据法规要求对投资者类别、风险承受能力和基金的风险等级进行划分,并提出适当性匹配意见。本基金法律文件中涉及基金风险特征的表述与基金销售机构对基金的风险评级可能不一致,您在做出投资决策之前,请仔细阅读基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要等产品法律文件和本风险揭示书,充分认识本基金的风险收益特征和产品特性,认真考虑本基金存在的各项风险因素,并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力,在了解产品情况及销售适当性意见的基础上,理性判断并谨慎做出投资决策。

    根据有关法律法规,基金管理人易方达基金管理有限公司做出如下风险揭示:

    一、依据投资对象的不同,基金分为股票基金、混合基金、债券基金、货币市场基金、基金中基金、商品基金等不同类型,您投资不同类型的基金将获得不同的收益预期,也将承担不同程度的风险。一般来说,基金的收益预期越高,您承担的风险也越大。

    二、您应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资者进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式,但并不能规避基金投资所固有的风险,不能保证投资者获得收益,也不是替代储蓄的等效理财方式。

    三、基金在投资运作过程中可能面临各种风险,投资本基金的一般风险包括市场风险、流动性风险、管理风险、税收风险、技术风险和合规风险等。巨额赎回风险是开放式基金所特有的一种风险,即当单个开放日基金的净赎回申请超过基金总份额的百分之十时,您将可能无法及时赎回申请的全部基金份额,或您赎回的款项可能延缓支付。

    四、投资本基金可能遇到的特有风险包括但不限于:(1)本基金对每份基金份额设定两年最短持有期,投资者持有本基金将面临在两年最短持有期到期前不能赎回基金份额的流动性风险;(2)本基金股票资产仓位偏高且相对稳定而面临的资产配置风险;(3)投资于龙头企业相关证券的比例不低于非现金基金资产的80%而面临的特有风险;(4)本基金投资范围包括内地与香港股票市场交易互联互通机制允许买卖的香港证券市场股票而面临的香港股票市场及港股通机制带来的风险;(5)本基金投资范围包括股指期货、国债期货、股票期权等金融衍生品以及资产支持证券、存托凭证等特殊品种而面临的其他额外风险。此外,本基金还将面临市场风险、流动性风险(包括但不限于特定投资标的流动性较差风险、巨额赎回风险、启用摆动定价或侧袋机制等流动性风险管理工具带来的风险等)、管理风险、税收风险、本基金法律文件中涉及基金风险特征的表述与销售机构对基金的风险评级可能不一致的风险等其他一般风险。本基金的一般风险及特有风险详见招募说明书的“风险揭示”部分。本基金场内投资采用证券公司交易和结算模式,即本基金参与证券交易所场内投资部分将通过基金管理人选定的证券经纪机构进行场内交易,并由选定的证券经纪机构作为结算参与人代理本基金进行结算,该种交易和结算模式可能增加本基金投资运作过程中的信息系统风险、操作风险、交易指令传输和资金使用效率降低的风险、无法完成当日估值的风险、交易结算风险、基金投资非公开信息泄露的风险等。

    五、基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证本基金一定盈利,也不保证最低收益。本基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。易方达基金管理有限公司提醒您基金投资的“买者自负”原则,在做出投资决策后,基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险,由您自行负担。基金管理人、基金托管人、基金销售机构及相关机构不对基金投资收益做出任何承诺或保证。

    六、中国证监会对本基金募集的注册,并不表明其对本基金的价值和收益作出实质性判断或保证,也不表明投资于本基金没有风险。基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产,但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。基金投资者自依基金合同取得基金份额,即成为基金份额持有人和基金合同的当事人。各方当事人因《基金合同》而产生的或与《基金合同》有关的一切争议应尽量通过协商、调解途径解决,如经友好协商未能解决的最终将通过仲裁方式处理,详见《基金合同》。本基金的基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要已通过中国证监会基金电子披露网站http://eid.csrc.gov.cn/fund和基金管理人网站http://www.efunds.com.cn进行了公开披露。

    七、您应当通过基金管理人或具有基金销售业务资格的其他机构购买赎回基金,具体基金销售机构名单详见基金管理人网站公示。

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