易方达恒安定开债券
005439
资产组合
005439

易方达恒安定期开放债券型发起式证券投资基金

债券型 中低风险(R2)
概览
成立日期: 2018-05-15 资产规模: 18.35 亿元
单位净值(元)
1.1248
日涨跌
0.04%
累计净值(元)
1.3368
基金净值日期:2026-10-26
  • 累计收益
  • 历史定期收益
区间收益率:0.00% 区间最大回撤:0.00%
基本信息
基金名称: 易方达恒安定期开放债券型发起式证券投资基金
基金简称: 易方达恒安定开债券
基金代码: 005439
基金类型: 债券型
成立日期: 2018-05-15
基金管理人: 易方达基金管理有限公司
基金经理: 李一硕 , 易芳菲
基金托管人: 平安银行股份有限公司
基金规模: 数据截至2026-09-30:1,835,211,525.10元
投资范围:

本基金的投资范围包括国内依法发行上市的国债、央行票据、地方政府债、金融债、次级债、企业债、短期融资券、中期票据、公司债、可分离交易可转债的纯债部分、证券公司短期公司债券、中小企业私募债、资产支持证券、债券回购、银行存款、同业存单、国债期货及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。本基金不直接买入股票、权证等权益类资产,也不参与新股申购和新股增发。同时本基金不参与可转换债券投资(可分离交易可转债的纯债部分除外)。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,本基金可以将其纳入投资范围。

投资比例: 基金的投资组合比例为:本基金投资于债券资产不低于基金资产的80%(每个开放运作期开始前10个工作日至开放运作期结束后10个工作日内不受此比例限制);在开放运作期内,扣除国债期货合约需缴纳的交易保证金后,现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。在封闭运作期内,本基金不受上述5%的限制,但每个交易日日终在扣除国债期货合约需缴纳的交易保证金后,应当保持不低于交易保证金一倍的现金。
投资目标: 基金管理人主要通过分析影响债券市场的各类要素,对债券组合的平均久期、期限结构、类属品种进行有效配置,力争为投资人提供长期稳定的投资回报。
业绩比较基准: 中债新综合指数(全价)收益率
风险收益特征: 本基金为债券型基金,其长期平均风险和预期收益率理论上低于股票型基金、混合型基金,高于货币市场基金。
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基金经理
  • 现任基金经理
  • 历任基金经理一览表
报告期内基金投资策略和运作分析

三季度,我国宏观经济延续弱修复态势,呈现“外强内弱”的分化格局,景气度先抑后扬。7-8月出口延续强劲增长态势,美元计价出口当月同比增速维持在24%左右,AI、半导体、新能源等高端产业链竞争优势持续释放,出口对经济的拉动作用不断增强;在出口带动下,工业生产平稳运行,1-8月高技术制造业增加值累计同比增速升至14%以上,8月装备制造业当月同比增速超过12%。内需修复偏慢,基建投资受前期政府债发行进度偏慢、实物工作量释放不足拖累,累计增速转负;社会消费品零售总额同比在0.5%附近低位徘徊,服务消费具备一定韧性。房地产市场下行压力仍在,销售面积累计同比降幅维持双位数,开发投资降幅扩大至20%附近;9月末居民购房贷款贴息政策出台,政策力度边际加码。价格指标延续分化态势,CPI同比回落至1%以下,反映终端需求不足;国际油价高位运行推动PPI同比增长维持在3.5%以上,上游涨价挤压中下游企业盈利,但尚未形成全面通胀。制造业PMI自7月低点逐月回升,9月升至50.1%,重返荣枯线上方。整体来看,三季度经济在外需与高端制造业带动下保持韧性,随着季末稳增长政策密集落地,积极因素不断累积,回升动能有望增强。

流动性方面,实体信贷需求偏弱,居民房贷与消费信贷延续收缩态势,社融增速平稳回落,企业债券净融资同比明显多增,政府债券发行节奏偏慢。流动性维持合理充裕,8月中旬启动月中隔夜逆回购操作平滑资金面,货币市场利率中枢在1.4%附近低位平稳运行。政策利率与LPR(贷款市场报价利率)保持不变,9月末结构性工具集中加码,三季度货币政策例会重申适度宽松基调。

债券市场收益率延续震荡下行态势,10年期国债收益率季度中枢由二季度的1.75%附近下移至1.70%附近;30年期国债收益率由二季度末约2.24%下行至2.10%,超长端品种价格补涨,30年与10年国债期限利差明显收窄;短端品种收益率受政府债缴款及季末资金面收敛影响,8月后有所回升,曲线整体趋于平坦。节奏上,7月政府债供给放量与经济数据走弱多空交织,收益率高位窄幅震荡;8月经济金融数据不及预期叠加资金面宽松,收益率加速下行,10年期国债收益率向下突破1.70%关口;9月制造业PMI重回扩张区间、稳增长政策密集出台叠加季末资金面季节性收敛,行情转入低位窄幅震荡。信用债收益率跟随利率债同步下行,信用利差7月一度压缩至历史极低分位,此后转为低位震荡、边际小幅走阔。

组合操作方面,三季度组合维持灵活久期与仓位,积极把握8月趋势性行情,参与长债及超长债波段操作。考虑到信用利差已压缩至历史偏低分位数,组合维持中高等级信用债的相对较高仓位,持续关注3-5年二永债(二级资本债和永续债)、超长信用债等细分品种的配置与轮动机会。针对评级监管收紧与尾部主体重定价风险,组合强化个券资质甄别与组合集中度管理。组合在控制信用风险的前提下维持合理收益与波动水平,根据曲线形态、期限利差、信用利差及等级利差变化,动态选择风险收益比较优的细分资产,适时进行资产轮动调整,持续优化债券组合结构,提升基金业绩表现。

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历任基金经理 任职日期 离任日期
李一硕 2022-09-08 --
易芳菲 2026-05-08 --
王晓晨 2018-05-15 2022-09-08
费率结构
申购费率
申购金额M(元)
(含申购费)
申购费率
M<100万 0.80%
100万≤M<200万 0.50%
200万≤M<500万 0.30%
M≥500万 按笔收取,1000.00元/笔
注:在申购费按金额分档的情况下,如果投资者多次申购,申购费适用单笔申购金额所对应的费率。
赎回费率
持有时间(天)
赎回费率
0-6 1.50%
7-29 0.75%
30及以上 0.00%
管理费、托管费
管理费 0.30%
托管费 0.10%
注:本基金管理费、托管费、销售服务费收取规则详见招募说明书等法律文件。
点击查看:
网上交易优惠费率
资产组合
资产组合

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  • 03月31日
  • 06月30日
  • 09月30日
  • 12月31日
查询
资产配置
固定收益类投资 98.45%
银行存款和结算备付金合计 0.05%
其他各项资产 1.50%
合计 100.00%
为何总资产与资产净值不一致?
占基金资产净值前五名债券投资明细(25.84%)
债券名称 债券代码 债券数量(张) 占基金资产净值比例
26邮储银行二级资本债01BC 232680012 1,300,000 7.17%
26工行二级资本债01BC 232680001 1,000,000 5.55%
26进出08 260308 900,000 4.91%
26重庆发展MTN003 102682698 800,000 4.36%
26广东债42 2605961 700,000 3.85%
更多资产组合信息  
基金资产净值(基金规模)= 基金总资产-基金负债,因为基金在运作过程中可能会存在负债(如应付账款等),所以会出现基金总资产与基金资产净值数据不一致的情况,另根据计算原则,公式中三个要素均为整个基金(不区分份额)层面数据。
确定
基金净值
基金分红
产品公告
销售机构
机构代码 机构名称
007
招商银行股份有限公司
008
中信银行股份有限公司
011
兴业银行股份有限公司
303
上海天天基金销售有限公司
304
上海好买基金销售有限公司
328
北京汇成基金销售有限公司
362
上海基煜基金销售有限公司
369
上海中正达广基金销售有限公司
378
珠海盈米基金销售有限公司
507
中信期货有限公司
机构详情
    风险提示函

    尊敬的投资者:

    投资有风险,投资需谨慎。公开募集证券投资基金(以下简称“基金”)是一种长期投资工具,其主要功能是分散投资,降低投资单一证券所带来的个别风险。基金不同于银行储蓄等能够提供固定收益预期的金融工具,当您购买基金产品时,既可能按持有份额分享基金投资所产生的收益,也可能承担基金投资所带来的损失。

    基金销售机构根据法规要求对投资者类别、风险承受能力和基金的风险等级进行划分,并提出适当性匹配意见。本基金法律文件中涉及基金风险特征的表述与基金销售机构对基金的风险评级可能不一致,您在做出投资决策之前,请仔细阅读基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要等产品法律文件和本风险揭示书,充分认识本基金的风险收益特征和产品特性,认真考虑本基金存在的各项风险因素,并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力,在了解产品情况及销售适当性意见的基础上,理性判断并谨慎做出投资决策。

    根据有关法律法规,基金管理人易方达基金管理有限公司做出如下风险揭示:

    一、依据投资对象的不同,基金分为股票基金、混合基金、债券基金、货币市场基金、基金中基金、商品基金等不同类型,您投资不同类型的基金将获得不同的收益预期,也将承担不同程度的风险。一般来说,基金的收益预期越高,您承担的风险也越大。

    二、您应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资者进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式,但并不能规避基金投资所固有的风险,不能保证投资者获得收益,也不是替代储蓄的等效理财方式。

    三、基金在投资运作过程中可能面临各种风险,投资本基金的一般风险包括市场风险、流动性风险、管理风险、税收风险、技术风险和合规风险等。巨额赎回风险是开放式基金所特有的一种风险,即当单个开放日基金的净赎回申请超过基金总份额的百分之二十时,您将可能无法及时赎回申请的全部基金份额,或您赎回的款项可能延缓支付。

    四、投资本基金可能遇到的风险包括一般风险和特有风险,一般风险包括投资于证券市场而导致的市场风险、基金的流动性风险(包括但不限于特定投资标的流动性较差风险、巨额赎回风险、启用摆动定价或侧袋机制等流动性风险管理工具带来的风险等)、本基金法律文件中涉及基金风险特征的表述与销售机构对基金的风险评级可能不一致的风险、基金管理人的管理风险等;本基金的特有风险包括:1)主要投资于债券市场而面临的信用风险和利率风险;2)本基金采取定期开放方式运作,投资者在封闭期内无法赎回基金份额以及封闭期长度不一的风险; 3)本基金单一投资者或者构成一致行动人的多个投资者持有的基金份额可达到或者超过50%,投资者面临集中大额赎回影响基金运作及净值表现、巨额赎回导致赎回款延迟支付的风险;4)基金转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同的风险;5)本基金的投资范围包括国债期货等金融衍生品、证券公司短期公司债券、中小企业私募债等品种,可能给本基金带来额外风险等。

    五、基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证本基金一定盈利,也不保证最低收益。本基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。易方达基金管理有限公司提醒您基金投资的“买者自负”原则,在做出投资决策后,基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险,由您自行负担。基金管理人、基金托管人、基金销售机构及相关机构不对基金投资收益做出任何承诺或保证。

    六、中国证监会对本基金募集的注册,并不表明其对本基金的价值和收益作出实质性判断或保证,也不表明投资于本基金没有风险。基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产,但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。基金投资者自依基金合同取得基金份额,即成为基金份额持有人和基金合同的当事人。各方当事人因《基金合同》而产生的或与《基金合同》有关的一切争议应尽量通过协商、调解途径解决,如经友好协商未能解决的最终将通过仲裁方式处理,详见《基金合同》。本基金的基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要已通过中国证监会基金电子披露网站http://eid.csrc.gov.cn/fund和基金管理人网站http://www.efunds.com.cn进行了公开披露。

    七、您应当通过基金管理人或具有基金销售业务资格的其他机构购买赎回基金,具体基金销售机构名单详见基金管理人网站公示。

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