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000171

A类份额
C类份额

易方达裕丰回报债券型证券投资基金

债券型中低风险(R2)

概览

单位净值(元)

1.939

日涨跌

-0.87%

累计净值(元)

2.406

基金净值日期：2026-02-02

历史业绩
单位净值
累计净值

累计收益
历史定期收益

区间收益率：0.00% 区间最大回撤：0.00%

易方达裕丰回报债券A累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

易方达裕丰回报债券A份额历年净值收益率与业绩比较基准收益率比较表

易方达裕丰回报债券A

业绩基准

1.自2022年8月23日起，本基金增设C类份额类别，份额首次确认日为2022年8月24日，增设当期的相关数据和指标按实际存续期计算。 2.自2020年7月9日起，本基金业绩比较基准由“同期中国人民银行公布的三年期银行定期整存整取存款利率（税后）+1.5%”调整为“中债新综合财富指数收益率*90%+沪深300指数收益率*10%”。基金业绩比较基准收益率在调整前后期间分别根据相应的指标计算。

以上数据均来自基金定期报告。基金投资有风险，本基金过往投资业绩和基金管理人管理的其它基金的过往业绩均不预示本基金的未来表现。我国基金运作时间较短，不能反映股市发展的所有阶段。

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近1月
近3月
近6月
近1年
近3年

近3年
近5年
今年以来
成立以来

基本信息

基金名称:	易方达裕丰回报债券型证券投资基金
基金简称:	易方达裕丰回报债券A
基金代码:	000171
基金类型:	债券型
成立日期:	2013-08-23
基金管理人:	易方达基金管理有限公司
基金经理:	张清华
基金托管人:	上海浦东发展银行股份有限公司
基金规模:	数据截至2025-12-31：16,486,500,275.18元
投资范围:	本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国债、央行票据、地方政府债、金融债、企业债、短期融资券、中期票据、公司债、可转换债券（含可分离型可转换债券）、资产支持证券、债券回购、银行存款等债券资产，股票（含中小板、创业板及其他经中国证监会核准或注册上市的股票、存托凭证）、权证等权益类品种以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具，但须符合中国证监会相关规定。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，本基金可以将其纳入投资范围。
投资比例:	本基金各类资产的投资比例为：本基金投资于债券资产不低于基金资产的80%；投资于股票资产不高于基金资产的20%；现金及到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的5%，现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。
投资目标:	本基金主要投资于债券资产，严格管理权益类品种的投资比例，在控制基金资产净值波动的基础上，力争实现基金资产的长期稳健增值。
业绩比较基准:	中债新综合财富指数收益率90%+沪深300指数收益率10%
风险收益特征:	本基金为债券型基金，其长期平均风险和预期收益率理论上低于股票型基金、混合型基金，高于货币市场基金。

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基金经理

现任基金经理
历任基金经理一览表

张清华

基金经理资料详情

报告期内基金投资策略和运作分析

2025年12月/季报

2025年12月/季报
2025年9月/季报
2025年6月/中报
2025年6月/季报
2025年3月/季报
2024年12月/年报
2024年12月/季报
2024年9月/季报
2024年6月/中报
2024年6月/季报
2024年3月/季报
2023年12月/年报
2023年12月/季报
2023年9月/季报
2023年6月/中报
2023年6月/季报
2023年3月/季报
2022年12月/年报
2022年12月/季报
2022年9月/季报
2022年6月/中报
2022年6月/季报
2022年3月/季报

查询

海外方面，四季度主线是“贸易战冲击退潮”与“内生动力蓄势”的结合，全球经济复苏的苗头已现，在货币财政双宽松的背景下，市场定价已经呈现出温和的顺周期特征，全球风险资产上涨、长端债券收益率上行。同时在AI革命的带动下，海外科技巨头竞争加剧、持续扩大资本开支，带动了全球贸易链条的回暖，相关经济体的出口与经济活动改善明显。

四季度国内经济展现出“外需强、内需弱”、“新经济强、旧经济弱”的分化特征。随着海外经济向好、贸易摩擦缓和，出口成为四季度拉动经济增长的主要力量，内需相关的投资和消费仍继续承压。新增刺激政策未能及时落地对内需带来一定拖累，一方面新增政策性金融工具的配套贷款还没有到位，另一方面以旧换新等支持政策有所退坡，不过我们判断政策性金融工具的资金投放和结存限额或将在2026年年初落地使用，形成实物工作量，对投资有所带动。除了传统的经济领域，新经济的增长也成为结构性亮点，虽然地产链的景气度仍在恶化，但经过数年的出清，当前其对经济增长的拖累已经不足一个百分点，而新经济占GDP的比重已经上升到接近20%，“新动能”的增长在一定程度上对冲了“旧动能”的下滑，使得经济整体保持了相对稳定的增速。四季度表征经济“温度计”的价格指数也在小幅回升，虽然当前反内卷政策力度尚不足以驱动PPI同比增速回正，但物价指数触底修复的预期，对于企业盈利和居民收入的信心改善非常重要，亦对资本市场的风险偏好有重要影响，我们将持续保持高度关注。

资本市场上，股债等大类资产在三季度风险偏好修复的背景下完成了估值再平衡，四季度开始结构性行情的演绎，与宏观经济的表现相对应，各类资产内部亦展现出显著的“分化”特征。权益市场上，资金集中到有盈利支撑的相关板块，两个主要方向分别是受益于海外资本开支扩大与盈利上修拉动的AI相关行业，和受益于全球定价价格上涨的工业资源品，而内需相关的消费和地产等行业则持续走低。债券方面，市场回归震荡行情，一方面中短信用债在理财和债券基金旺盛的配置需求下持续压低信用利差，另一方面超长债在供需力量失衡与市场情绪脆弱的影响下期限利差有所走阔。转债市场上，随着整体估值的提升和正股价格的上涨，偏债型转债估值昂贵，偏股型转债内部满足凸性区间投资价值的个券数量减少，稀缺性虽然仍占据主导逻辑，但是择券难度已经大大提升。

报告期内，本基金规模小幅下降，权益仓位保持在较高水平，在持仓行业与个股上做了大幅调整，增加了高景气度的AI相关科技行业占比，减持食品饮料等内需相关行业和银行、煤炭等红利标的。转债方面，仓位有所下降，回到了中枢略低的位置，一方面考虑到转债溢价率估值到了历史高位后，波动大概率会放大，为控制组合波动率调低转债仓位；另一方面，随着债底的不断抬升，债券价值下跌空间大致可以计算，因此转债大概率拥有对波动的反脆弱性，凸性区间标的的容量在大幅减少，稀缺概率在不断抬升，因此仍然维持一定的转债仓位做凸性策略投资。债券方面，整体保持中性久期，对期限结构和类属品种进行调整，考虑到明年收益率曲线有较大概率陡峭化，组合减持超长久期利率债，提高中短期限信用债占比，以获取票息收益。

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历任基金经理	任职日期	离任日期
张清华	2014-01-09	--
张雅君	2017-07-28	2025-09-30
钟鸣远	2013-08-23	2014-01-18

费率结构

申购费率

申购金额M（元）（含申购费）	申购费率
M<100万	1.00%
100万≤M＜200万	0.80%
200万≤M＜500万	0.40%
M≥500万	按笔收取，1000.00元/笔

注：在申购费按金额分档的情况下，如果投资者多次申购，申购费适用单笔申购金额所对应的费率。

赎回费率

持有时间（天）	赎回费率
0-6	1.50%
7-29	0.75%
30-364	0.10%
365-729	0.08%
730-1094	0.06%
1095及以上	0.00%

管理费、托管费

管理费	0.40%
托管费	0.10%

注：本基金管理费、托管费、销售服务费收取规则详见招募说明书等法律文件。

点击查看：

网上交易优惠费率

资产组合

03月31日
06月30日
09月30日
12月31日

查询

资产配置

权益投资	16.12%
固定收益类投资	83.55%
银行存款和结算备付金合计	0.21%
其他各项资产	0.12%
合计	100.00%

为何总资产与资产净值不一致？

占基金资产净值前十名股票投资明细(12.86%)

股票名称	股票代码	股票数量(股)	占基金资产净值比例
中际旭创	300308	581,800	2.15%
新易盛	300502	682,099	1.78%
扬农化工	600486	4,015,559	1.69%
寒武纪	688256	180,528	1.48%
药明康德	603259	1,901,498	1.05%
柏楚电子	688188	1,216,435	1.00%
宁德时代	300750	437,900	0.98%
三环集团	300408	3,305,692	0.92%
芯原股份	688521	1,101,000	0.91%
立讯精密	002475	2,629,000	0.90%

占基金资产净值前五名债券投资明细(17.96%)

债券名称	债券代码	债券数量(张)	占基金资产净值比例
22光大银行二级资本债01A	092280080	7,400,000	4.63%
25国开15	250215	7,550,000	4.50%
22华夏银行二级资本债01	092280069	6,500,000	4.07%
25国开06	250206	4,800,000	2.95%
24兴业银行永续债01	242480002	2,900,000	1.81%

更多资产组合信息

基金净值

查询

日期	单位净值(元)	日涨跌	累计净值(元)	资产净值(元)
2026-02-02	1.939	-0.87%	2.406	--
2026-01-30	1.956	0.05%	2.423	--
2026-01-29	1.955	-0.46%	2.422	--
2026-01-28	1.964	0.26%	2.431	--
2026-01-27	1.959	0.56%	2.426	--
2026-01-26	1.948	0.00%	2.415	--
2026-01-23	1.948	-0.05%	2.415	--
2026-01-22	1.949	0.36%	2.416	--
2026-01-21	1.942	0.41%	2.409	--
2026-01-20	1.934	-0.31%	2.401	--

基金分红

权益登记日	基准日	每份红利(元)	红利发放日
2021-12-06	2021-11-29	0.182	2021-12-07
2021-10-14	2021-09-30	0.285	2021-10-15

暂无数据

产品公告

全部

全部

易方达裕丰回报债券型证券投资基金更新的招募说明书	2026-01-31
易方达基金管理有限公司关于旗下部分基金获配北汽蓝谷（600733）非公开发行A股的公告	2026-01-29
易方达基金管理有限公司关于旗下部分基金获配麦格米特（002851）非公开发行A股的公告	2026-01-29
易方达裕丰回报债券型证券投资基金（易方达裕丰回报债券A）基金产品资料概要更新	2026-01-27
易方达裕丰回报债券型证券投资基金2025年第4季度报告	2026-01-22

如需了解更多信息，请使用电脑浏览易方达官网。

暂无数据

销售机构

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011	{"channelCode":"011","channelName":"兴业银行股份有限公司","regAddress":"福建省福州市台江区江滨中大道398号兴业银行大厦","officeAddress":"上海市银城路167号","representative":"吕家进","contacts":"汪怡玮","serviceTel":"95561","webURL":"www.cib.com.cn","fundRemark":"","channelRemark":""} 兴业银行股份有限公司	{"channelCode":"011","channelName":"兴业银行股份有限公司","regAddress":"福建省福州市台江区江滨中大道398号兴业银行大厦","officeAddress":"上海市银城路167号","representative":"吕家进","contacts":"汪怡玮","serviceTel":"95561","webURL":"www.cib.com.cn","fundRemark":"","channelRemark":""}
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015	{"channelCode":"015","channelName":"中国邮政储蓄银行股份有限公司","regAddress":"北京市西城区金融大街3号","officeAddress":"北京市西城区金融大街3号","representative":"郑国雨","contacts":"","serviceTel":"95580","webURL":"www.psbc.com","fundRemark":"","channelRemark":""} 中国邮政储蓄银行股份有限公司	{"channelCode":"015","channelName":"中国邮政储蓄银行股份有限公司","regAddress":"北京市西城区金融大街3号","officeAddress":"北京市西城区金融大街3号","representative":"郑国雨","contacts":"","serviceTel":"95580","webURL":"www.psbc.com","fundRemark":"","channelRemark":""}
016	{"channelCode":"016","channelName":"北京银行股份有限公司","regAddress":"北京市西城区金融大街甲17号首层","officeAddress":"北京市西城区金融大街丙17号","representative":"霍学文","contacts":"周黎","serviceTel":"95526","webURL":"www.bankofbeijing.com.cn","fundRemark":"","channelRemark":""} 北京银行股份有限公司	{"channelCode":"016","channelName":"北京银行股份有限公司","regAddress":"北京市西城区金融大街甲17号首层","officeAddress":"北京市西城区金融大街丙17号","representative":"霍学文","contacts":"周黎","serviceTel":"95526","webURL":"www.bankofbeijing.com.cn","fundRemark":"","channelRemark":""}
019	{"channelCode":"019","channelName":"广发银行股份有限公司","regAddress":"广东省广州市越秀区东风东路713号","officeAddress":"广东省广州市越秀区东风东路713号","representative":"王凯","contacts":"","serviceTel":"400-830-8003","webURL":"www.cgbchina.com.cn","fundRemark":"","channelRemark":""} 广发银行股份有限公司	{"channelCode":"019","channelName":"广发银行股份有限公司","regAddress":"广东省广州市越秀区东风东路713号","officeAddress":"广东省广州市越秀区东风东路713号","representative":"王凯","contacts":"","serviceTel":"400-830-8003","webURL":"www.cgbchina.com.cn","fundRemark":"","channelRemark":""}

机构详情

风险提示函

尊敬的投资者:

投资有风险，投资需谨慎。公开募集证券投资基金（以下简称“基金”）是一种长期投资工具，其主要功能是分散投资，降低投资单一证券所带来的个别风险。基金不同于银行储蓄等能够提供固定收益预期的金融工具，当您购买基金产品时，既可能按持有份额分享基金投资所产生的收益，也可能承担基金投资所带来的损失。

基金销售机构根据法规要求对投资者类别、风险承受能力和基金的风险等级进行划分，并提出适当性匹配意见。本基金法律文件中涉及基金风险特征的表述与基金销售机构对基金的风险评级可能不一致，您在做出投资决策之前，请仔细阅读基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要等产品法律文件和本风险揭示书，充分认识本基金的风险收益特征和产品特性，认真考虑本基金存在的各项风险因素，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力，在了解产品情况及销售适当性意见的基础上，理性判断并谨慎做出投资决策。

根据有关法律法规，基金管理人易方达基金管理有限公司做出如下风险揭示：

一、依据投资对象的不同,基金分为股票基金、混合基金、债券基金、货币市场基金、基金中基金、商品基金等不同类型，您投资不同类型的基金将获得不同的收益预期，也将承担不同程度的风险。一般来说，基金的收益预期越高，您承担的风险也越大。

二、您应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资者进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式，但并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资者获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。

三、基金在投资运作过程中可能面临各种风险，投资本基金的一般风险包括市场风险、流动性风险、管理风险、税收风险、技术风险和合规风险等。巨额赎回风险是开放式基金所特有的一种风险，即当单个开放日基金的净赎回申请超过基金总份额的百分之十时，您将可能无法及时赎回申请的全部基金份额，或您赎回的款项可能延缓支付。

四、投资本基金可能遇到的风险包括：因整体政治、经济、社会等环境因素对证券市场价格产生影响的市场风险；流动性风险（包括但不限于特定投资标的流动性较差风险、巨额赎回风险、启用摆动定价或侧袋机制等流动性风险管理工具带来的风险等）；本基金法律文件中涉及基金风险特征的表述与销售机构对基金的风险评级可能不一致的风险；基金管理人在基金管理运作过程中产生的基金管理风险；本基金投资范围包括科创板股票、存托凭证等品种，可能给本基金带来额外风险；以及基金合同终止的风险，等等。

五、基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。本基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。易方达基金管理有限公司提醒您基金投资的“买者自负”原则，在做出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由您自行负担。基金管理人、基金托管人、基金销售机构及相关机构不对基金投资收益做出任何承诺或保证。

六、中国证监会对本基金募集的核准，并不表明其对本基金的价值和收益作出实质性判断或保证，也不表明投资于本基金没有风险。基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金投资者自依基金合同取得基金份额，即成为基金份额持有人和基金合同的当事人。各方当事人因《基金合同》而产生的或与《基金合同》有关的一切争议应尽量通过协商、调解途径解决，如经友好协商未能解决的最终将通过仲裁方式处理，详见《基金合同》。本基金的基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要已通过中国证监会基金电子披露网站http://eid.csrc.gov.cn/fund和基金管理人网站http://www.efunds.com.cn进行了公开披露。

七、您应当通过基金管理人或具有基金销售业务资格的其他机构购买赎回基金，具体基金销售机构名单详见基金管理人网站公示。

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