本基金公司债、企业债、短期融资券、金融债等信用类固定收益品种不低于固定收益资产总值的50%。
本基金股票部分除新股申购(含增发)和套利性机会外,不直接从二级市场买入股票。
基金分红频率较高。
成立以来大幅战胜同期中债总指数,成立以来A、B级别年化回报率分别为:7.50%/7.00%,长期业绩优秀,最近三年增强债券A在同类78只基金中业绩排在第一名。
基金名称 易方达增强回报债券型证券投资基金
基金代码 A类110017 B类110018
基金类型 债券型基金
基金合同生效日 2008年3月19日
投资比例 债券等固定收益品种不低于基金资产的80%,股票等权益类品种不高于基金资产的20%
投资目标 通过主要投资于债券品种,力争为基金持有人创造较高的当期收益和总回报,实现基金资产的长期稳健增值。
风险收益特征 证券投资基金中的低风险品种,其长期平均风险和预期收益率低于混合型基金、股票型基金,高于货币市场基金。
钟鸣远 经济学硕士
历任国家开发银行深圳分行资金计划部职员,联合证券固定收益部投资经理,泰康人寿固定收益部研究员,新华资产管理股份有限公司固定收益部高级投资经理,易方达基金管理有限公司固定收益部经理、固定收益部总经理助理、固定收益部副总经理。现任易方达基金管理有限公司固定收益部总经理、易方达增强回报债券型基金基金经理、易方达岁丰添利债券型基金基金经理、易方达安心回报基金基金经理。
王晓晨 经济学学士
历任易方达基金管理有限公司集中交易室债券交易员、债券交易主管,现任易方达基金管理有限公司易方达增强回报债券型证券投资基金基金经理。
  本基金B类基金份额不收申购、赎回费,销售服务费年费率为0.4%。
本基金A类基金份额不收销售服务费,申购赎回费具体如下:
申购费率 赎回费率
申购金额(元) 申购费率
M<100万 0.8%
100万≤M<500万 0.4%
500万≤M<1000万 0.1%
M≥1000万 每笔1000元
持有期限(天) 赎回费率
0-364 0.1%
365-729 0.05%
730及以上 0.00%
注:在申购费按金额分档的情况下,如果投资者多次申购,申购费适用单笔申购金额所对应的费率。
成立以来大幅战胜同期中债总指数,成立以来A、B级别年化回报率分别为:7.50%/7.00%,长期业绩优秀,最近三年增强债券A在同类78只基金中业绩排在第一名。
  最近一月 2012年 2011年 2010年 2009年 2008年 成立以来
增强回报A -0.55% 1.40% -0.86% 12.35% 7.36% 10.40% 33.87%
增强回报B -0.65% 1.22% -1.32% 11.87% 7.02% 9.90% 31.42%
同期中债总指数 0.15% -0.29% 2.52% -0.87% -4.44% 8.85% 5.40%
同期沪深300指数 -6.80% 4.65% -25.01% -12.51% 96.71% -51.71% -34.78%
注:数据来自天相投资分析系统,截止2012年3月30日。基准为中债总指数(全价)。基金过往业绩不代表其未来表现,中国基金运作时间较短,不能反映股市发展的所有阶段。
排名 今年以来 最近一年 最近两年 最近三年
增强回报A 87/146 39/128 6/102 1/78
增强回报B 98/146 49/128 9/102 4/78
注:排名数据来自晨星,增强回报在晨星中的分类为激进债券型,截止日期2012年3月30日。基金过往业绩不代表其未来表现,中国基金运作时间较短,不能反映股市发展的所有阶段。
投资风险:
信用类固定收益品种违约带来的信用风险,参与定向增发与新股申购出现亏损的风险。
配置策略: (1)债券基金风险较低、收益稳定是抵御通货膨胀的良好投资工具之一。
(2)债券型基金做为基金产品中低风险的一种,在投资组合中也是不可或缺的配置。
(3)风险承受能力相对较低或者经常需要现金支出的投资者可以投资易方达增强债券基金。
截止四季度末,增强债券组合总资产规模为54.64亿,股票占比9.11%,债券资产占比87.29%。
资产组合 金额 占总资产比例(%)
股票 497739639.6 9.11
债券 4769712758 87.29
银行存款及清算备付金 39456817.89 0.72
其他资产 157388724.8 2.88
买入返售证券 - -
应收证券清算款 - -
合计 5464297940 100
注:组合持仓数据截止四季报,数据来自天相投资分析系统。季报数据仅供参考,不作为任何投资建议或基金业绩的参照及暗示。
    展望2季度,国内外经济形势难见明显乐观。一方面,美国经济走向依然存在不确定性,欧债危机的警报仍未解除;另一方面,国内经济仍面临投资增速下降、出口乏力、经济转型艰难的困境,国内经济处于弱势企稳阶段。2季度国内宏观经济政策有适度放松的必要和空间,但放松的速度和力度取决于经济基本面与政策面博弈的结果。
    从影响债市的基本因素来看,2季度经济增速和通胀继续双下行将有利于债券市场继续向好。从具体品种看,利率品种绝对收益率较低,同时面临政策放松超预期带来的调整压力,投资价值低于信用品种。中低等级信用债虽然近1-2个月出现了较大幅度的上涨,收益率优势有所减少,但依然具备一定的配置价值。高等级信用债经过二三月份的调整之后,已经具备投资价值,考虑到大型国企央企有大量发债替换贷款的需求,供给将会比较大,因此对于高等级信用债我们将依据收益率水平择机增加配置。
    可转债方面,持有转债的机会成本较高,趋势性投资机会取决于股票市场的表现,但对于有强债底保护的大盘转债,仍具备长期投资价值。新股方面,我们仍将以精选个股为主,选择未来增长潜力好而市场价值被低估的个券重点申购。
 
风险提示及重要声明:基金投资有风险,基金过往业绩不代表未来表现,中国基金的运作时间较短,不能反映股市发展的所有阶段。本材料不作为宣传用品、不作为任何法律文件,仅供渠道内部交流使用,严禁向客户发放或印刷摆放销售柜台。本资料中涉及的基金相关信息以《招募说明书》等法律文件为准。本资料中的内容和意见仅供参考,所含信息或所表达意见不构成任何投资建议,我公司不就材料中的内容对最终操作建议做出任何担保。我公司及其雇员对使用本材料及其内容所引发的任何直接或间接损失概不负责。销售机构在推荐基金产品时,应充分了解投资者的风险承受能力,将合适的产品推荐给合适的投资者,避免以短期业绩、短期排名等数据误导投资者。