易方达双债增强债券A
110035
资产组合
110035

  • A类份额
  • C类份额

易方达双债增强债券型证券投资基金

债券型 中低风险(R2)
概览
成立日期: 2011-12-01 资产规模: 100.17 亿元
单位净值(元)
1.870
日涨跌
0.16%
累计净值(元)
2.380
基金净值日期:2025-06-06
  • 累计收益
  • 历史定期收益
区间收益率:0.00% 区间最大回撤:0.00%
基本信息
基金名称: 易方达双债增强债券型证券投资基金
基金简称: 易方达双债增强债券A
基金代码: 110035
基金类型: 债券型
成立日期: 2011-12-01
基金管理人: 易方达基金管理有限公司
基金经理: 王晓晨 , 田鑫
基金托管人: 中国建设银行股份有限公司
资产净值: 数据截至2025-03-31:10,017,328,372.45元
投资范围:

本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国债、央行票据、地方政府债、金融债、企业债、短期融资券、公司债、可转债(含分离交易可转债)、资产支持证券、债券回购、银行存款等固定收益类资产、股票(包含中小板、创业板及其他经中国证监会批准或注册上市的股票、存托凭证)、权证等权益类资产以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具,但须符合中国证监会相关规定。本基金不直接从二级市场买入股票、权证等权益类资产,但可以参与一级市场新股申购(含增发),并可持有因可转债转股所形成的股票、因所持股票所派发的权证以及因投资分离交易可转债而产生的权证等。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人提前公告后,可以将其纳入投资范围,其投资比例遵循届时有效法律法规或相关规定。

投资比例: 本基金各类资产的投资比例范围为:固定收益类资产的比例不低于基金资产的80%,其中,信用债和可转债合计投资比例不低于债券资产的80%;权益类资产的比例不高于基金资产的20%;现金或到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的5%,现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。本基金所指的信用债为除国债、央行票据和政策性金融债之外的、非由国家信用担保的固定收益证券品种,包括企业债、公司债、短期融资券、资产支持证券和非政策性金融债等。
投资目标: 本基金主要投资于信用债、可转债等固定收益品种,通过积极主动的投资管理,力争为投资者提供持续稳定的回报。
业绩比较基准: 中债企业债总全价指数收益率*40%+天相可转债指数收益率*40%+中债国债总全价指数收益率*20%
风险收益特征: 本基金为债券型基金,其长期平均风险和预期收益率低于混合型基金、股票型基金,高于货币市场基金。
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基金经理
  • 现任基金经理
  • 历任基金经理一览表
报告期内基金投资策略和运作分析

一季度经济运行起步平稳,发展态势向新向好。1-2月规模以上工业增加值同比增长5.9%,增速比上年全年加快0.1个百分点。需求端来看,1-2月社会消费品零售总额同比增长4%,增速比上年全年加快0.5个百分点;1-2月固定资产投资(不含农户)同比增长4.1%,增速比上年全年加快0.9个百分点。1-2月平均PPI比上年同期下降2.2%,2月PPI同比、环比降幅均收窄;1-2月平均CPI比上年同期下降0.1%,扣除春节错月影响2月份CPI同比上涨0.1%,整体物价温和回升。3月制造业PMI升至50.5%,景气水平继续回升。总体看,开年经济景气较强,供需双旺,但供需关系仍可改善,外部环境更趋复杂严峻,不稳定和不确定因素较多。

转债资产一季度大幅上涨,估值快速提升,2月底转债期权估值处于偏高水平,部分估值维度出现泡沫化定价。转债资产呈现持续上涨且低波动的高夏普比率状态,滚动3个月夏普比率持续触及2倍标准差,从长周期历史看这种状态难以持续,短期转债资产回撤波动大概率加大。我们对于转债较高估值保持警惕,橡树资本的投资大师霍华德马克斯在《周期》这本书写到“投资的艺术是管理风险,而非追逐回报,市场由情绪驱动,投资者必须学会在市场恐惧时贪婪,在市场狂热时谨慎。”为了控制潜在回撤,组合在估值高点大幅减仓了中小盘和高估值转债。转债短期行情空间取决于权益资产动量,特别是中小盘股票超额收益的持续性,当前可转债市场定价了期权的高波动率价值,隐含着市场认为权益即便快速下跌也会迅速反弹,但是在4月份财报季小盘股将承受较大业绩定价不确定性的回撤压力,小盘股估值和拥挤度都在历史高位。当前部分偏债转债定价较贵,反映了市场充分定价了大部分低价转债最终都会行权下修期权,高价偏股转债隐含波动率估值的迅速修复体现了投资者对于权益市场风险偏好的显著抬升。虽然我们短期内对于转债资产的估值判断较为谨慎,但是全年看,转债有清晰的供给格局,跨过财报季后,在转股概率和下修概率显著提升、信用风险冲击概率较低、债券收益率维持低位的背景下,如果转债期权估值回落到合理水平,有较大概率会重回“进可攻退可守”的风险收益特征。我们将耐心等待转债大幅压缩估值后,择机加仓配置。

报告期内,组合基于对经济基本面走势的判断,积极应对并调整资产配置。操作方面,一季度组合在去年四季度中后段提高的债券仓位基础上,结合市场变化调整了组合券种结构。股票方面,组合保留了大盘高股息价值股仓位。转债方面,组合大幅减仓了可转债仓位,结构上大幅减持了中小盘转债和高估值转债,置换到中低价大盘平衡型转债。本基金将坚持稳健投资的原则,力争以优异的业绩回报基金持有人。

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历任基金经理 任职日期 离任日期
王晓晨 2016-12-03 --
田鑫 2023-01-11 --
胡文伯 2020-10-16 2023-04-14
张磊 2011-12-01 2019-01-04
费率结构
申购费率
申购金额M(元)
(含申购费)
申购费率
M<100万 0.80%
100万≤M<500万 0.40%
500万≤M<1000万 0.02%
M≥1000万 按笔收取,1000.00元/笔
注:在申购费按金额分档的情况下,如果投资者多次申购,申购费适用单笔申购金额所对应的费率。
赎回费率
持有时间(天)
赎回费率
0-6 1.50%
7-29 0.75%
30-364 0.10%
365-729 0.05%
730及以上 0.00%
管理费、托管费、销售服务费
管理费 0.70%
托管费 0.20%
销售服务费 0.00%
点击查看:
网上交易优惠费率
资产组合
资产组合

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  • 03月31日
  • 06月30日
  • 09月30日
  • 12月31日
查询
资产配置
权益投资 2.67%
固定收益类投资 96.35%
银行存款和结算备付金合计 0.41%
其他各项资产 0.57%
合计 100.00%
为何总资产与资产净值不一致?
占基金资产净值前十名股票投资明细(3.46%)
股票名称 股票代码 股票数量(股) 占基金资产净值比例
中信银行 601998 31,155,990 1.76%
大秦铁路 601006 27,492,639 1.43%
伊利股份 600887 471,036 0.10%
中国国航 601111 1,710,847 0.10%
东方盛虹 000301 882,674 0.06%
顺丰控股 002352 41,499 0.01%
占基金资产净值前五名债券投资明细(27.99%)
债券名称 债券代码 债券数量(张) 占基金资产净值比例
25国开05 250205 23,000,000 17.87%
23中信银行01 2328009 3,800,000 3.12%
24农行永续债01 242400005 3,100,000 2.52%
21北京农商二级 2121062 2,800,000 2.30%
23太保寿险永续债01 282380002 2,600,000 2.18%
更多资产组合信息  
基金资产净值=基金总资产-基金负债,因为基金在运作过程中可能会存在负债(如应付账款等),所以会出现基金总资产与基金资产净值数据不一致的情况,另根据计算原则,公式中三个要素均为整个基金(不区分份额)层面数据。
确定
基金净值
基金分红
产品公告
销售机构
机构代码 机构名称
002 中国工商银行股份有限公司
003 中国农业银行股份有限公司
004 中国银行股份有限公司
005 中国建设银行股份有限公司
006 交通银行股份有限公司
007 招商银行股份有限公司
008 中信银行股份有限公司
009 上海浦东发展银行股份有限公司
011 兴业银行股份有限公司
014 中国民生银行股份有限公司
机构详情
    风险提示函

    尊敬的投资者:

    投资有风险,投资需谨慎。公开募集证券投资基金(以下简称“基金”)是一种长期投资工具,其主要功能是分散投资,降低投资单一证券所带来的个别风险。基金不同于银行储蓄等能够提供固定收益预期的金融工具,当您购买基金产品时,既可能按持有份额分享基金投资所产生的收益,也可能承担基金投资所带来的损失。

    基金销售机构根据法规要求对投资者类别、风险承受能力和基金的风险等级进行划分,并提出适当性匹配意见。本基金法律文件中涉及基金风险特征的表述与基金销售机构对基金的风险评级可能不一致,您在做出投资决策之前,请仔细阅读基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要等产品法律文件和本风险揭示书,充分认识本基金的风险收益特征和产品特性,认真考虑本基金存在的各项风险因素,并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力,在了解产品情况及销售适当性意见的基础上,理性判断并谨慎做出投资决策。

    根据有关法律法规,基金管理人易方达基金管理有限公司做出如下风险揭示:

    一、依据投资对象的不同,基金分为股票基金、混合基金、债券基金、货币市场基金、基金中基金、商品基金等不同类型,您投资不同类型的基金将获得不同的收益预期,也将承担不同程度的风险。一般来说,基金的收益预期越高,您承担的风险也越大。

    二、您应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资者进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式,但并不能规避基金投资所固有的风险,不能保证投资者获得收益,也不是替代储蓄的等效理财方式。

    三、基金在投资运作过程中可能面临各种风险,投资本基金的一般风险包括市场风险、流动性风险、管理风险、税收风险、技术风险和合规风险等。巨额赎回风险是开放式基金所特有的一种风险,即当单个开放日基金的净赎回申请超过基金总份额的百分之十时,您将可能无法及时赎回申请的全部基金份额,或您赎回的款项可能延缓支付。

    四、投资本基金可能遇到的风险包括:利率险,本基金持有的信用品种违约带来的信用风险,新股发行数量减少及新股申购收益率降低带来的风险,股票市场的系统性风险及个别证券特有的非系统性风险,等等;基金运作风险,包括由于基金投资者连续大量赎回基金产生的流动性风险,本基金法律文件中涉及基金风险特征的表述与销售机构对基金的风险评级可能不一致的风险,基金管理人在基金管理运作过程中产生的基金管理风险,等等。

    五、基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证本基金一定盈利,也不保证最低收益。本基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。易方达基金管理有限公司提醒您基金投资的“买者自负”原则,在做出投资决策后,基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险,由您自行负担。基金管理人、基金托管人、基金销售机构及相关机构不对基金投资收益做出任何承诺或保证。

    六、中国证监会对本基金募集的核准,并不表明其对本基金的价值和收益作出实质性判断或保证,也不表明投资于本基金没有风险。基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产,但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。基金投资者自依基金合同取得基金份额,即成为基金份额持有人和基金合同的当事人。各方当事人因《基金合同》而产生的或与《基金合同》有关的一切争议应尽量通过协商、调解途径解决,如经友好协商未能解决的最终将通过仲裁方式处理,详见《基金合同》。本基金的基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要已通过中国证监会基金电子披露网站http://eid.csrc.gov.cn/fund和基金管理人网站http://www.efunds.com.cn进行了公开披露。

    七、您应当通过基金管理人或具有基金销售业务资格的其他机构购买赎回基金,具体基金销售机构名单详见基金管理人网站公示。

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