易方达招易一年持有混合A
009412
资产组合
009412

  • A类份额
  • C类份额

易方达招易一年持有期混合型证券投资基金

混合型 中低风险(R2)
概览
成立日期: 2020-06-30 资产规模: 1.4 亿元
单位净值(元)
1.2022
日涨跌
-0.13%
累计净值(元)
1.2022
基金净值日期:2026-04-02
  • 累计收益
  • 历史定期收益
区间收益率:0.00% 区间最大回撤:0.00%
基本信息
基金名称: 易方达招易一年持有期混合型证券投资基金
基金简称: 易方达招易一年持有混合A
基金代码: 009412
基金类型: 混合型
成立日期: 2020-06-30
基金管理人: 易方达基金管理有限公司
基金经理: 张略钊
基金托管人: 招商银行股份有限公司
基金规模: 数据截至2025-12-31:140,174,721.48元
投资范围:

本基金的投资范围包括内地依法发行上市的股票(含中小板、创业板及其他依法发行、上市的股票、存托凭证)、内地依法发行、上市的债券(包括国债、央行票据、地方政府债、金融债、企业债、公司债、公开发行的次级债、中期票据、短期融资券、可转换债券(含可分离交易可转债)、可交换债券、证券公司短期公司债券等)、资产支持证券、债券回购、银行存款、同业存单、货币市场工具、股指期货、国债期货、股票期权及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。

投资比例: 基金的投资组合比例为:本基金投资于股票资产的比例不高于基金资产的30%;本基金投资同业存单的比例不超过基金资产的20%;每个交易日日终,扣除股指期货、国债期货、股票期权合约需缴纳的交易保证金后,现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%,现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。股指期货、国债期货、股票期权及其他金融工具的投资比例依照法律法规或监管机构的规定执行。
投资目标: 本基金在控制风险的前提下,追求基金资产的稳健增值。
业绩比较基准: 中债新综合指数(财富)收益率×90%+沪深300指数收益率×10%
风险收益特征: 本基金为混合型基金,理论上其预期风险与预期收益水平低于股票型基金,高于债券型基金和货币市场基金。
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基金经理
  • 现任基金经理
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报告期内基金投资策略和运作分析

2025年,我国宏观经济经受了重大考验,发展过程中也出现了一些亮点,全年的经济社会发展目标顺利完成。一季度时,以国产大模型、人形机器人等为代表的科技发展成果涌现,新兴产业的发展呈现出高速增长的态势,极大地提振了全社会信心,并奠定了全年资本市场科技成长风格的主线地位。到一季度末时,主要贸易伙伴骤然提升的关税税率,一度给我国经济发展带来相当大的外部压力,但是在全球经济高度关联的背景下,任何经济体都难以承受极高的关税税率,因此到季度中时,全球贸易摩擦趋于平息。进入下半年后,宏观经济持续偏弱,居民部门支出意愿偏弱,去杠杆特征明显,8月份居民部门新增中长期贷款数据甚至创过去17年最低水平,偏弱的增长和通胀水平下,7月出现的综合整治“内卷式”竞争政策动向一度被市场寄予了较高期待,但是在不同行业的落地进度不一。四季度时,《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十五个五年规划的建议》(以下简称《建议》)正式发布,《建议》提出了到2035年“人均国内生产总值达到中等发达国家水平”的战略目标,据《党的二十届四中全会〈建议〉学习辅导百问》解答,“十五五”至“十六五”时期,我国GDP需保持年均4.17%的增速,方能如期实现这一战略目标。未来相当长一段时间内制定投资策略时,我们都必须将这一战略目标和完成战略目标所需要的年均GDP增速作为市场分析的最大背景和前提。

债券市场方面,全年利率震荡上行。上半年债券利率呈现区间小幅震荡特征,整体节奏与股票市场的波动基本同步。从下半年起,随着市场通缩预期的修正和对公募基金负债端稳定性担忧的升温,利率持续上行,部分品种的到期收益率在年末时收于全年最高水平。具体来看,1年期国债到期收益率由年初的1.08%上行至年末的1.34%,10年期国债到期收益率由年初的1.68%上行至年末的1.85%;信用利差小幅收缩,3年期中债市场隐含评级AA+信用债与同期限国债利差由年初的73BP收缩至年末的61BP。

全年股票市场持续上涨,万得全A指数全年上涨27.65%,除4月初时由于外部的关税冲击导致市场大幅波动外,其余时间均呈现低下行波动率的特征,持仓体验较好。上半年科技成长与红利风格轮番有所表现,到下半年时红利风格股票与债券市场同步陷入调整,受益于外需、全球定价的资产受到市场追捧,这主要体现为有色金属板块以及在算力链条中占据关键产业地位的个股。

转债市场跟随股票市场上涨较为明显,中证转债指数全年上涨18.66%,考虑到转债波动性明显小于股票市场,因此风险调整后收益事实上是更高的,作为相应的代价是转债溢价率在年末到达历史最高值区间。

债券方面,上半年,组合总体维持了中性偏高久期,同时在信用利差走阔期间,增持了二级资本债和高等级信用债,以增强组合收益;下半年,组合整体以中性偏高的久期运行,节奏上,考虑到经济基本面和资金面均对债券形成支撑,组合虽然阶段性降低了债券久期,但并未全面转向防守,故债券资产对组合构成一定拖累,整体配置思路是底仓品种以高等级信用债和银行资本补充工具为主以获取票息收益,并持续对期限结构及持仓个券进行优化。权益方面,组合在年初时权益仓位较高,较好地享受到了上半年权益市场上涨带来的收益,随着市场的持续上涨,组合在年中时对所持仓权益资产适度进行了减仓以控制组合波动率,减持方向主要是内需类股票资产,三季度起组合小幅增持科技成长风格和资源有色类股票,仓位有所提升。转债资产,组合年初保持中性仓位,随着溢价率的逐渐抬升,持续降低了对于转债的配置。

展开
历任基金经理 任职日期 离任日期
张略钊 2025-05-14 --
张雅君 2020-06-30 2025-09-12
费率结构
申购费率
申购金额M(元)
(含申购费)
申购费率
M<100万 0.30%
100万≤M<200万 0.20%
200万≤M<500万 0.10%
M≥500万 按笔收取,1000.00元/笔
注:在申购费按金额分档的情况下,如果投资者多次申购,申购费适用单笔申购金额所对应的费率。
赎回费率
本基金不收取赎回费
管理费、托管费、销售服务费
管理费 0.60%
托管费 0.15%
销售服务费 0.00%
注:本基金管理费、托管费、销售服务费收取规则详见招募说明书等法律文件。
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资产组合
资产组合

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  • 03月31日
  • 06月30日
  • 09月30日
  • 12月31日
查询
资产配置
权益投资 15.54%
固定收益类投资 80.57%
银行存款和结算备付金合计 3.88%
其他各项资产 0.00%
合计 100.00%
为何总资产与资产净值不一致?
占基金资产净值前十名股票投资明细(11.66%)
股票名称 股票代码 所在证券市场 股票数量(股) 占基金资产净值比例
长江电力 600900 上海证券交易所 103,000 2.00%
格力电器 000651 深圳证券交易所 65,857 1.89%
京沪高铁 601816 上海证券交易所 466,600 1.71%
海尔智家 600690 上海证券交易所 60,580 1.13%
国投电力 600886 上海证券交易所 106,400 1.00%
兴业银行 601166 上海证券交易所 59,600 0.90%
美的集团 000333 深圳证券交易所 16,000 0.89%
长沙银行 601577 上海证券交易所 124,900 0.86%
紫金矿业 601899 上海证券交易所 29,200 0.72%
福耀玻璃 600660 上海证券交易所 12,200 0.56%
占基金资产净值前五名债券投资明细(35.84%)
债券名称 债券代码 债券数量(张) 占基金资产净值比例
25紫坪铺MTN001 102581807 100,000 7.28%
25广州医药MTN001 102583331 100,000 7.15%
25华润医商MTN001 102585195 100,000 7.15%
25福建港口MTN001 102585213 100,000 7.14%
25鲁新能源MTN001A 102584786 100,000 7.12%
更多资产组合信息  
基金资产净值(基金规模)= 基金总资产-基金负债,因为基金在运作过程中可能会存在负债(如应付账款等),所以会出现基金总资产与基金资产净值数据不一致的情况,另根据计算原则,公式中三个要素均为整个基金(不区分份额)层面数据。
确定
基金净值
基金分红
产品公告
销售机构
机构代码 机构名称
007
招商银行股份有限公司
015
中国邮政储蓄银行股份有限公司
029
南京银行股份有限公司
163
腾安基金销售(深圳)有限公司
300
易方达财富管理基金销售(广州)有限公司
304
上海好买基金销售有限公司
305
蚂蚁(杭州)基金销售有限公司
325
华源证券股份有限公司(鑫理财)
374
上海攀赢基金销售有限公司
378
珠海盈米基金销售有限公司
机构详情
    风险提示函

    尊敬的投资者:

    投资有风险,投资需谨慎。公开募集证券投资基金(以下简称“基金”)是一种长期投资工具,其主要功能是分散投资,降低投资单一证券所带来的个别风险。基金不同于银行储蓄等能够提供固定收益预期的金融工具,当您购买基金产品时,既可能按持有份额分享基金投资所产生的收益,也可能承担基金投资所带来的损失。

    基金销售机构根据法规要求对投资者类别、风险承受能力和基金的风险等级进行划分,并提出适当性匹配意见。本基金法律文件中涉及基金风险特征的表述与基金销售机构对基金的风险评级可能不一致,您在做出投资决策之前,请仔细阅读基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要等产品法律文件和本风险揭示书,充分认识本基金的风险收益特征和产品特性,认真考虑本基金存在的各项风险因素,并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力,在了解产品情况及销售适当性意见的基础上,理性判断并谨慎做出投资决策。

    根据有关法律法规,基金管理人易方达基金管理有限公司做出如下风险揭示:

    一、依据投资对象的不同,基金分为股票基金、混合基金、债券基金、货币市场基金、基金中基金、商品基金等不同类型,您投资不同类型的基金将获得不同的收益预期,也将承担不同程度的风险。一般来说,基金的收益预期越高,您承担的风险也越大。

    二、您应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资者进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式,但并不能规避基金投资所固有的风险,不能保证投资者获得收益,也不是替代储蓄的等效理财方式。

    三、基金在投资运作过程中可能面临各种风险,投资本基金的一般风险包括市场风险、流动性风险、管理风险、税收风险、技术风险和合规风险等。巨额赎回风险是开放式基金所特有的一种风险,即当单个开放日基金的净赎回申请超过基金总份额的百分之十时,您将可能无法及时赎回申请的全部基金份额,或您赎回的款项可能延缓支付。

    四、投资者投资本基金每份基金份额需要持有至少一年以上且不上市交易,因此投资者持有本基金将面临在一年最短持有期到期前不能赎回基金份额及无法退出的流动性风险(包括但不限于特定投资标的流动性较差风险、巨额赎回风险、启用摆动定价或侧袋机制等流动性风险管理工具带来的风险等)。投资本基金还可能遇到的特有风险包括:(1)本基金的资产配置风险;(2)本基金投资范围包括股指期货、国债期货、股票期权等金融衍生品而面临的其他额外风险;(3)本基金投资范围包括资产支持证券、存托凭证而面临的风险;(4)本基金基金合同直接终止的风险。此外,本基金还将面临市场风险、流动性风险、管理风险、本基金法律文件中涉及基金风险特征的表述与销售机构对基金的风险评级可能不一致的风险、税收风险等其他一般风险。

    五、基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证本基金一定盈利,也不保证最低收益。本基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。易方达基金管理有限公司提醒您基金投资的“买者自负”原则,在做出投资决策后,基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险,由您自行负担。基金管理人、基金托管人、基金销售机构及相关机构不对基金投资收益做出任何承诺或保证。

    六、中国证监会对本基金募集的注册 ,并不表明其对本基金的价值和收益作出实质性判断或保证,也不表明投资于本基金没有风险。基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产,但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。基金投资者自依基金合同取得基金份额,即成为基金份额持有人和基金合同的当事人。各方当事人因《基金合同》而产生的或与《基金合同》有关的一切争议应尽量通过协商、调解途径解决,如经友好协商未能解决的最终将通过仲裁方式处理,详见《基金合同》。本基金的基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要已通过中国证监会基金电子披露网站http://eid.csrc.gov.cn/fund和基金管理人网站http://www.efunds.com.cn进行了公开披露。

    七、您应当通过基金管理人或具有基金销售业务资格的其他机构购买赎回基金,具体基金销售机构名单详见基金管理人网站公示。

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