易方达裕如混合A
001136
资产组合
001136

  • A类份额
  • C类份额

易方达裕如灵活配置混合型证券投资基金

混合型 中风险(R3)
概览
成立日期: 2015-03-24 资产规模: 0.73 亿元
单位净值(元)
1.4114
日涨跌
-0.56%
累计净值(元)
1.6514
基金净值日期:2026-04-02
  • 累计收益
  • 历史定期收益
区间收益率:0.00% 区间最大回撤:0.00%
基本信息
基金名称: 易方达裕如灵活配置混合型证券投资基金
基金简称: 易方达裕如混合A
基金代码: 001136
基金类型: 混合型
成立日期: 2015-03-24
基金管理人: 易方达基金管理有限公司
基金经理: 温泉
基金托管人: 杭州银行股份有限公司
基金规模: 数据截至2025-12-31:73,354,935.04元
投资范围:

本基金的投资范围包括国内依法发行、上市的股票(包括创业板以及其他经中国证监会批准或注册上市的股票、存托凭证)、债券(包括国债、央行票据、地方政府债、金融债、企业债、公司债、证券公司短期公司债、次级债、中期票据、短期融资券、可转换债券、可交换债券、资产支持证券等)、债券回购、银行存款、权证、股指期货及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,本基金可将其纳入投资范围。

投资比例: 基金的投资组合比例为:本基金为混合型基金,股票资产占基金资产的比例为0%-95%,扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后,现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%,现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等,权证、股指期货及其他金融工具的投资比例依照法律法规或监管机构的规定执行。
投资目标: 本基金在控制风险的前提下,追求基金资产的稳健增值。
业绩比较基准: 中债-优选投资级信用债财富指数收益率×90%+沪深300指数收益率×10%
风险收益特征: 本基金为混合型基金,理论上其预期风险与预期收益水平低于股票型基金,高于债券型基金和货币市场基金。
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基金经理
  • 现任基金经理
  • 历任基金经理一览表
报告期内基金投资策略和运作分析

2025年中国经济在稳中求进的基调下,总体呈现“弱复苏、强分化”走势,单季度GDP同比增速前高后低,分别为5.4%、5.2%、4.8%、4.5%。在保持总体稳定的同时,结构不断优化,新动能持续发展,经济发展质量明显提升。

中国经济仍呈现外需强、内需弱的特点。上半年经历了跌宕起伏的贸易战,但中国出口保持韧性,出口同比增长中枢保持在5%左右,国别上进一步分散。房地产市场的调整仍在深化,销售与投资数据继续回落,仍是经济的主要拖累项。基建投资和制造业投资前高后低,下半年有所回落。消费复苏呈现“K型”特征,服务性消费和必选消费保持韧性,但耐用消费品和与地产链相关的消费复苏缓慢,下半年随着权益市场回暖,高端消费逐步企稳。物价水平逐步摆脱 2024 年的通缩阴影,CPI同比增速低位回升,PPI同比增速在“反内卷”政策和需求改善推动下,呈“V型”走势,但仍处于负值区间,走出负值区间仍需努力。

面对国内外复杂局面,宏观政策保持了连续性和稳定性。货币政策保持宽松,继续实施降准降息操作,并大量运用结构性工具支持重点领域。12 月中央经济工作会议提出“灵活高效运用降准降息等多种政策工具”,预计后续宽松格局保持不变。财政政策更加积极有效,大规模设备更新、消费品以旧换新等政策直接作用于企业和居民端,对提振微观主体信心起到了关键作用,化解地方政府债务风险的工作稳步推进,为经济长期健康发展创造了条件。

债券市场,2025年10年期国债收益率呈现1.6%-1.9%区间震荡走势,中枢有所抬升,全年累计上行约20BP。一季度,随着经济数据和预期边际改善,市场出现阶段性调整,收益率有所反弹。二季度,在贸易战冲击下,风险资产调整,收益率又回到低位。三季度,随着权益市场风险偏好回升,资金配置方向变化,收益率重回上升通道。四季度,在机构配置需求推动下,市场震荡偏强。全年信用利差呈现前高后低、波动下行的走势,品种利差普遍走阔。

权益市场,2025年A股市场前期经受贸易战挑战,随后走出了一轮显著的结构性牛市,核心是“科技成长驱动”,上证指数全年累计上涨超18%,在10月成功站上4000点,创业板指数表现尤为强劲,全年涨幅近50%。AI产业链日新月异,海外科技巨头大幅增加资本开支,模型和应用进展飞速,带动整个半导体产业链需求快速增长,科技板块表现靓丽。

转债市场,2025年在供给严重收缩和权益行情驱动的双重作用下表现较好,全年中证转债指数上涨近19%。从估值角度看,在投资者对含权资产配置需求推动下,转债估值持续提升,“债底保护”功能因绝对价格高企而明显减弱。

报告期内,结合自上而下的宏观判断和自下而上的微观观察,组合逐步提升配置的灵活性,积极寻找新的配置机会和方向。组合在债券上总体以票息收入为主,久期总体保持平稳,在市场总体风险偏好提升背景下整体偏防御,阶段性参与了利率久期交易增厚收益。权益方面,组合上半年保持稳健配置,以格局稳定、盈利能力较强、估值较低的核心资产为主;下半年适度提高权益仓位,结构上逐步均衡化,增加了科技、资源和医药方向的配置,在控制风险的基础上积极寻找向上有空间的投资机会。转债方面,从组合整体风险和转债估值角度考虑,仓位上保持低配,通过自下而上寻找个券投资机会。

展开
历任基金经理 任职日期 离任日期
温泉 2025-09-03 --
李一硕 2017-12-30 2025-09-03
张清华 2015-04-02 2018-02-02
萧楠 2015-03-24 2016-08-06
费率结构
申购费率
申购金额M(元)
(含申购费)
申购费率
M<100万 1.50%
100万≤M<200万 1.20%
200万≤M<500万 0.30%
M≥500万 按笔收取,1000.00元/笔
注:在申购费按金额分档的情况下,如果投资者多次申购,申购费适用单笔申购金额所对应的费率。
赎回费率
持有时间(天)
赎回费率
0-6 1.50%
7-29 0.75%
30-89 0.50%
90-179 0.50%
180及以上 0.00%
管理费、托管费、销售服务费
管理费 0.60%
托管费 0.10%
销售服务费 0.00%
注:本基金管理费、托管费、销售服务费收取规则详见招募说明书等法律文件。
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网上交易优惠费率
资产组合
资产组合

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  • 03月31日
  • 06月30日
  • 09月30日
  • 12月31日
查询
资产配置
权益投资 27.52%
固定收益类投资 71.18%
银行存款和结算备付金合计 0.77%
其他各项资产 0.53%
合计 100.00%
为何总资产与资产净值不一致?
占基金资产净值前十名股票投资明细(14.12%)
股票名称 股票代码 所在证券市场 股票数量(股) 占基金资产净值比例
招商银行 600036 上海证券交易所 29,600 1.70%
贵州茅台 600519 上海证券交易所 900 1.69%
宁波银行 002142 深圳证券交易所 43,919 1.68%
江苏银行 600919 上海证券交易所 111,600 1.58%
药明康德 603259 上海证券交易所 12,400 1.53%
立讯精密 002475 深圳证券交易所 18,700 1.45%
中际旭创 300308 深圳证券交易所 1,500 1.25%
紫金矿业 601899 上海证券交易所 23,400 1.10%
东方电缆 603606 上海证券交易所 13,300 1.08%
华鲁恒升 600426 上海证券交易所 24,827 1.06%
占基金资产净值前五名债券投资明细(32.9%)
债券名称 债券代码 债券数量(张) 占基金资产净值比例
23农行二级资本债01A 232380004 50,000 7.24%
23中行二级资本债01A 232380006 50,000 7.24%
23宜春创业MTN001 102381144 50,000 6.93%
21邮储银行二级02 2128029 40,000 5.95%
25宁波银行二级资本债01 232580003 40,000 5.54%
更多资产组合信息  
基金资产净值(基金规模)= 基金总资产-基金负债,因为基金在运作过程中可能会存在负债(如应付账款等),所以会出现基金总资产与基金资产净值数据不一致的情况,另根据计算原则,公式中三个要素均为整个基金(不区分份额)层面数据。
确定
基金净值
基金分红
产品公告
销售机构
机构代码 机构名称
006
交通银行股份有限公司
007
招商银行股份有限公司
009
上海浦东发展银行股份有限公司
011
兴业银行股份有限公司
015
中国邮政储蓄银行股份有限公司
020
平安银行股份有限公司
021
宁波银行股份有限公司
028
杭州银行股份有限公司
029
南京银行股份有限公司
059
长沙银行股份有限公司
机构详情
    风险提示函

    尊敬的投资者:

    投资有风险,投资需谨慎。公开募集证券投资基金(以下简称“基金”)是一种长期投资工具,其主要功能是分散投资,降低投资单一证券所带来的个别风险。基金不同于银行储蓄等能够提供固定收益预期的金融工具,当您购买基金产品时,既可能按持有份额分享基金投资所产生的收益,也可能承担基金投资所带来的损失。

    基金销售机构根据法规要求对投资者类别、风险承受能力和基金的风险等级进行划分,并提出适当性匹配意见。本基金法律文件中涉及基金风险特征的表述与基金销售机构对基金的风险评级可能不一致,您在做出投资决策之前,请仔细阅读基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要等产品法律文件和本风险揭示书,充分认识本基金的风险收益特征和产品特性,认真考虑本基金存在的各项风险因素,并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力,在了解产品情况及销售适当性意见的基础上,理性判断并谨慎做出投资决策。

    根据有关法律法规,基金管理人易方达基金管理有限公司做出如下风险揭示:

    一、依据投资对象的不同,基金分为股票基金、混合基金、债券基金、货币市场基金、基金中基金、商品基金等不同类型,您投资不同类型的基金将获得不同的收益预期,也将承担不同程度的风险。一般来说,基金的收益预期越高,您承担的风险也越大。

    二、您应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资者进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式,但并不能规避基金投资所固有的风险,不能保证投资者获得收益,也不是替代储蓄的等效理财方式。

    三、基金在投资运作过程中可能面临各种风险,投资本基金的一般风险包括市场风险、流动性风险、管理风险、税收风险、技术风险和合规风险等。巨额赎回风险是开放式基金所特有的一种风险,即当单个开放日基金的净赎回申请超过基金总份额的百分之十时,您将可能无法及时赎回申请的全部基金份额,或您赎回的款项可能延缓支付。

    四、投资本基金可能遇到的风险包括:(1)市场风险;(2)流动性风险;(3)管理风险;(4)本基金投资特定品种的特有风险:1)资产配置风险;2)本基金的投资范围包括股指期货等金融衍生品、证券公司短期公司债券、科创板股票、存托凭证等品种,可能给本基金带来额外风险;(5)本基金法律文件中涉及基金风险特征的表述与销售机构对基金的风险评级可能不一致的风险;(6)其他风险。

    五、基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证本基金一定盈利,也不保证最低收益。本基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。易方达基金管理有限公司提醒您基金投资的“买者自负”原则,在做出投资决策后,基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险,由您自行负担。基金管理人、基金托管人、基金销售机构及相关机构不对基金投资收益做出任何承诺或保证。

    六、中国证监会对本基金募集的注册,并不表明其对本基金的价值和收益作出实质性判断或保证,也不表明投资于本基金没有风险。基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产,但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。基金投资者自依基金合同取得基金份额,即成为基金份额持有人和基金合同的当事人。各方当事人因《基金合同》而产生的或与《基金合同》有关的一切争议应尽量通过协商、调解途径解决,如经友好协商未能解决的最终将通过仲裁方式处理,详见《基金合同》。本基金的基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要已通过中国证监会基金电子披露网站http://eid.csrc.gov.cn/fund和基金管理人网站http://www.efunds.com.cn进行了公开披露。

    七、您应当通过基金管理人或具有基金销售业务资格的其他机构购买赎回基金,具体基金销售机构名单详见基金管理人网站公示。

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