4月份以来市场以震荡为主,不同资产进一步分化,基本面超预期的板块和公司走出超额;期间地产政策进一步出台,我们观察到相关区域市场的改善,相信相关风险会进一步化解。
我们延续前期的观点未有太大变化,认为价值风格很可能会继续占优,尤其对于具备超越市场认知识别价值的主动基金经理,今年有望跑出显著超额。原因在于:
1、市场整体处于低位,诸多行业逐渐走出底部、或迈入供给优化的产业阶段,公司间的分化将是必然,对于具备识别价值和α的基金经理,正是选股获取超额的较好阶段;
2、基金经理自身能力和策略也会经历迭代和进化,一些迭代后的基金经理,对当下时代的投资将更加具有适应性。
易方达基金 胡云峰
2024年6月5日
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