ETF投资策略
ETF投资组合的管理策略有很多种,包括买入持有策略、定期投资策略、核心—卫星策略、板块轮动策略等。不同的管理策略代表着不同类型的风险收益结构,投资者需要根据自身的风险偏好去选择合适的ETF投资管理策略。
1、 买入持有(再平衡)
买入持有策略,是根据投资目标,创建一个低成本多样化的ETF基金投资组合,并持有很长一段时间,期间可以进行品种间的再平衡操作。
从长期投资与财富保值增值的角度看,投资ETF产品组合是比筛选投资主动管理基金更便捷的选择。长期来看,指数的增长带来的复利效应能够有效地实现财富的增值。投资者可以采用买入、持有、再平衡的策略,分享指数长期增长的资本增值。
2、 定期投资
指数与基金投资中,追涨杀跌带来高昂的踏空成本与费用成本,往往不如长期持有的收益高。然而长期持有指数与基金的波动幅度的确较大,有没有合适的方法来平抑这样的波动风险呢?一个更稳定的解决方案是定投。
作为投资者而言,判断合适的入场时机是十分困难的。即使是专业的投资者,也很难对市场进行准确的择时,定投就变成了更加合理的投资方式。
从定投微笑曲线来看,定投能够有效地缩短下跌反弹行情中的回本周期,更早地实现盈利。
3、 板块轮动策略
投资者还可以选择积极地轮动ETF组合,通过在不同的市场环境中配置不同风格类型与不同板块类型的ETF产品,从而实现轮动的超额市场收益。
常见的轮动策略,例如根据经济的景气程度与利率水平的变化,来判断适合当前环境的板块与行业,进行相应的配置。
图2:板块如何配
4、 核心—卫星策略
完全被动型的ETF策略能够获取市场的平均收益,但无法获得超额收益,轮动型的ETF策略风险较大,而核心—卫星策略就是很好融合体。
核心资产选择长期稳定的宽基ETF产品,获取市场的平均收益,通过单个或多个的卫星策略,在高弹性的行业主题类ETF产品上轮动。在保证稳定跟随大盘收益的同时,能够获得近期主题热点的超额收益。
不同类型投资者投资ETF的方法
1、 稳健型、保守型投资者
对稳健型和保守型投资者而言,ETF投资兼具了基金与股票的优点,但比投资基金方便快捷、操作灵活且成本低廉,比单一股票投资的风险小。对于稳健型、保守型投资者而言,长期稳健的投资收益是其追求的目标,因此买入持有再平衡或者定投的策略更加适合这一类型投资者。
2、 积极型、进取型投资者
积极型、进取型投资者,愿意在承担一定风险的基础上,博取更高的超额收益,那么选择“核心—卫星”的投资策略能够在兼顾长期稳定指数增值收益的同时,获取到投资者积极交易的超额收益。