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市场波动中,谁是那个领路人?

 

字体大小:大  小  来源:[易方达微理财]    日期:2020-07-22  

 
 
 

牛市是普通投资者亏损的主要原因。——格雷厄姆

霍华德马克斯也认为,极度乐观、极度悲观的情绪往往放大,人性的弱点导致了趋势的过度发展,市场像钟摆来回波动。

缺乏必备的专业技能、容易被市场情绪左右、投资经验匮乏,对于多数投资者而言,相比直接到股市冲浪,通过公募基金参与权益投资可能是更好的选择。

而对于主动管理基金而言,选基金就是选基金经理,如何在波动起伏的市场中找到那个领路人?

十三年投研老将冯波:

久经沙场,穿越周期

公募基金二十余年来,优秀的基金经理如繁星点点。但具有十年以上投资经验,并且至今仍活跃在投资一线的并不多见。据Wind统计,当前全市场有2227名公募基金经理,其中具备十年以上投资经验的不过108人而已。冯波先生就是其中之一,并以16.68%的超越基准年化算术平均收益率位列前5

数据来源:Wind,截至2020/7/15,过往业绩不代表未来表现,不作为投资建议。

冯波先生现任易方达研究部总经理,易方达中盘成长混合等基金经理。从业近19年,投研经验13年,投资经验超过10年。期间经历A股多轮牛熊周期,积累了扎实的研究、投资功力。2018年,上海证券报组织的基金20年评选中,冯波先生荣膺“基金20年·金基金最佳投资回报基金经理”。


 

易方达研究部总经理冯波先生

冯波先生认为,投资应回归研究与投资本质,持续的超额收益来自于持续超越市场的认知。研究的本质,就是对行业和公司的认知。投资的本质,就是分享企业价值增长所带来的股价上涨。要实现持续的投资收益,三个方面至关重要:一是要看企业是否具有强大的竞争能力和竞争壁垒;二是企业的价值是否持续增长;三是企业的估值要合理,因为只有这样,企业的价值才能持续推动股价的上涨。

聚焦中盘潜力

发掘成长动能

中盘股是证券市场不可或缺的“中坚力量”,相比大盘股的成长空间更大,相比小盘股流动性更好、确定性更强。冯波先生管理的易方达中盘成长混合型基金(005875聚焦于中盘股优质标的,在中盘股中选取预期利润复合增长率较高,所在行业景气度较高,并具有可持续性、竞争格局良好或持续向好的上市公司进行投资。这些标的需要具备行业背景良好、商业模式清晰、核心竞争能力强、成长性突出、估值合理等特点,有成为一线蓝筹的潜力。

基金合同生效以来至二季度末(2018/7/4-2020/6/30)累计收益率101%,期间最大回撤18%,业绩表现和下行风险控制良好。2019年业绩排名居同类基金45/413

合同生效以来收益率


 

业绩数据来源:基金定期报告。业绩基准:中证700指数收益率*65%+中债总指数收益率*20%+中证港股通综合指数收益率*15%。排名来自银河证券基金研究中心,截至2019/12/31,分类:混合基金-偏股型基金-偏股型基金(股票上下限60%-95%)(A类)。基金过往业绩不代表未来表现,不作为投资建议,我国基金运作时间较短,不能反映证券市场发展的所有阶段。

易方达基金,连续三届金牛

专业投研团队加持

在公募基金中,基金经理不是一个人在战斗,更多是一个体系、一个团队的战斗。整个体系的研究能力、研究方法和投资能力同样重要。冯波先生领衔的易方达研究部坚持深度研究,在长期业绩导向的文化的加持下,力求为投资者带来持续稳定的回报。

易方达基金具有19年主动权益公募基金管理经验,管理规模领先。2020年连续第三年获中国证券报“金牛基金管理公司”。

 

风险提示:基金有风险,投资需谨慎。本资料不构成本公司任何业务的宣传推介材料、投资建议或保证,也不作为任何法律文件。本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。基金过往业绩和获奖情况不预示未来表现。投资者在投资基金前应认真阅读《基金合同》和《招募说明书》等基金法律文件,全面认识基金产品的风险收益特征,在了解产品情况及听取销售机构适当性意见的基础上,根据自身的风险承受能力、投资期限和投资目标,对基金投资作出独立决策,选择合适的基金产品。完整版风险提示函详阅易方达官网。